Avis sur l'assurance-vie de la Caisse d'Épargne
Par
Goodvest
•
Le
03
/
07
/
2025
•
10
minutes de lecture
Les assurances-vie de la Caisse d’Épargne, regroupées sous les contrats Millevie Essentielle 2, Premium 2 et Infinie 2, sont parmi les plus répandues en agence bancaire. Accessibles à différents niveaux de patrimoine, elles promettent sécurité, souplesse de gestion et accompagnement personnalisé. Mais que valent-elles vraiment face aux nouvelles solutions d’assurance-vie en ligne ?
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Quelles sont les assurances-vie de la Caisse d’Épargne ?
L’assurance-vie est un outil d’épargne particulièrement prisé en France. Elle permet de faire fructifier un capital dans un cadre fiscal avantageux, tout en offrant de la souplesse sur la gestion (libre ou pilotée) et sur la transmission du patrimoine. Les contrats proposés par la Caisse d’Épargne ne dérogent pas à ces principes fondamentaux, mais présentent des différences notables selon le niveau de gamme.
La Caisse d’Épargne propose actuellement trois contrats principaux, tous gérés par BPCE Vie :
- Millevie Essentielle 2 : un contrat accessible pour une épargne mixte (sécurité + dynamisme).
- Millevie Premium 2 : un contrat plus complet, avec un univers de supports élargi.
- Millevie Infinie 2 : un contrat haut de gamme destiné aux clients patrimoniaux.
Chacun de ces contrats repose sur un fonctionnement similaire (versements libres ou programmés, fonds en euros + unités de compte), mais se différencie par le nombre de supports accessibles, les frais pratiqués, et le niveau d’accompagnement proposé.
Conseil de Goodvest : Vous disposez déjà d’une assurance-vie Caisse d’Épargne ? Sachez que vous pouvez ouvrir plusieurs assurances-vie. La loi n’impose aucune limite de sorte que vous pourriez répartir votre épargne sur plusieurs assurances-vie afin de profiter des avantages de chacune d’elles (par exemple investir de manière responsable avec l’assurance-vie Goodvest) !
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L’assurance-vie Millevie Essentielle 2 : le contrat de base pour allier protection et investissement
Millevie Essentielle 2 est le contrat d’assurance-vie d’entrée de gamme de la Caisse d’Épargne. Il vise à offrir une solution accessible au plus grand nombre, en combinant sécurité via le fonds en euros et potentiel de performance via des unités de compte (UC). Il s’adresse principalement aux épargnants souhaitant épargner régulièrement, sans complexité de gestion.
Principales caractéristiques :
- Type de contrat : Multisupport
- Assureur : BPCE Vie
- Versement initial minimum : 300 €
- Versements programmés : possibles à partir de 30 €/mois
- Modes de gestion :
- Gestion libre
- Gestion pilotée (profils prudent, équilibré, dynamique)
L’assurance-vie Millevie Premium 2 : le contrat multisupport au choix étendu de support
Millevie Premium 2 se positionne comme le contrat d’assurance-vie intermédiaire de la Caisse d’Épargne. Il s’adresse aux épargnants disposant d’un capital plus conséquent ou d’une stratégie patrimoniale plus diversifiée. Par rapport à Millevie Essentielle, il offre une plus grande variété de supports et des options de gestion plus étoffées.
Principales caractéristiques :
- Assureur : BPCE Vie
- Versement initial minimum : 5 000 €
- Versements programmés : dès 50 €/mois
- Modes de gestion :
- Gestion libre
- Gestion pilotée
- Gestion à horizon, pour préparer un projet (ex : retraite)
L’assurance-vie Millevie Infinie 2 : le contrat banque privée
Millevie Infinie 2 est le contrat haut de gamme de la Caisse d’Épargne, pensé pour les clients disposant d’un patrimoine financier important et recherchant un accompagnement personnalisé. Ce contrat donne accès à une offre élargie de supports, à une architecture semi-ouverte et à un suivi patrimonial plus poussé via les conseillers en gestion de patrimoine du réseau.
Principales caractéristiques :
- Assureur : BPCE Vie
- Souscription minimum : 150 000 €
- Versements programmés : à partir de 500 €/mois
- Modes de gestion :
- Gestion libre
- Gestion sous mandat
- Gestion à horizon personnalisée
Comparatif des assurances-vie Millevie de la Caisse d’Épargne
Afin de vous aider à y voir plus clair, voici un tableau comparatif synthétique des trois contrats d’assurance-vie proposés par la Caisse d’Épargne : Millevie Essentielle 2, Millevie Premium 2 et Millevie Infinie 2. Ce tableau met en lumière leurs principales caractéristiques en matière d’accessibilité, de gestion, de supports et de frais.
Ce tableau met en évidence que l’augmentation de la gamme de supports ne s’accompagne pas d’une baisse significative des frais. Au contraire, les frais restent globalement élevés. De plus, l’absence d’ETF, qui permettrait une gestion passive à moindre coût, est un véritable point faible sur les trois contrats.
Analyse des supports des assurances-vie de la Caisse d’Épargne
Les trois contrats Millevie proposent tous une gamme d’unités de compte (UC), mais avec une offre qui s'élargit pour chaque gamme de contrat. Les supports proposés jouent un rôle direct dans le potentiel de rendement, la qualité de la diversification, ainsi que l’adaptation du contrat à différents profils d’investisseurs.
Le fonds en euros des assurances-vie de la Caisse d’Épargne
Tous les contrats Millevie donnent accès au même support sécurisé : le fonds euro BPCE Vie. Ce fonds garantit le capital contre le capital, mais sans garantie sur les performances futures. Il sert à sécuriser tout ou partie de l’encours de l’épargnant.
Voici un tableau comparatif de son rendement :
Source : Quantalys au 13/05/2025
Le fonds en euros de la Caisse d’Épargne délivre des performances correctes, mais inférieures à la moyenne des fonds en euros comparables. Il n’apporte donc pas d’avantage compétitif significatif.
Lire aussi : Faut-il investir dans un fonds euros en 2025 ?
Exemple de supports en unités de compte disponible Millevie Essentielle 2
Le contrat Millevie Essentielle 2 propose un univers d’investissement relativement limité, avec environ 77 supports disponibles. On y retrouve principalement des fonds maison gérés par Natixis, la société de gestion du groupe BPCE, ainsi que quelques supports de grandes sociétés de gestion partenaires.
Voici quelques exemples de fonds disponibles dans cette assurance-vie :
Source : Quantalys au 13/05/2025
Ce qu’il faut retenir :
- L’univers de supports reste modeste en termes de nombre et de variété.
- Aucun ETF n’est proposé, ce qui empêche une gestion passive à faibles frais.
- Les frais de gestion internes des fonds sont souvent élevés (autour de 2 %), en plus des frais de gestion du contrat (0,80 % à 0,95 %).
- L’offre ISR est très limitée et peu visible.
Le contrat Millevie Essentielle 2 reste donc très classique, avec une sélection de fonds coûteux, ce qui limite fortement son attractivité sur le long terme.
Exemple de supports en unités de compte disponible Millevie Premium 2
Le contrat Millevie Premium 2 élargit l’univers d’investissement par rapport à Millevie Essentielle 2, avec environ 94 unités de compte disponibles. On y retrouve toujours une prédominance de fonds maison (Natixis, Vega, etc.), mais l’offre s’ouvre à quelques SCPI, produits structurés et fonds thématiques.
Source : Quantalys au 13/05/2025
Ce qu’il faut retenir :
- L’accès à des fonds ISR et thématiques est élargi, notamment via Mirova et Amundi.
- Quelques SCPI et produits structurés font leur apparition, ouvrant une diversification patrimoniale modérée.
- L’absence d’ETF persiste, empêchant les stratégies indicielles à bas coût.
- Les frais de gestion des fonds restent élevés, en plus des frais de gestion du contrat.
Millevie Premium 2 est plus riche que le contrat Essentielle, mais reste en retrait par rapport aux contrats en ligne en termes d’innovation, de transparence et de coûts.
Exemple de supports en unités de compte disponible Millevie Infinie 2
Le contrat Millevie Infinie 2 se positionne comme une solution patrimoniale pour les épargnants disposant d’un capital important. Il offre un accès à un univers de plus de 160 supports, incluant des fonds classiques, des produits structurés, quelques supports immobiliers, ainsi qu’un éventail plus étoffé de fonds thématiques.
Source : Quantalys au 13/05/2025
Points à retenir :
- Une offre plus étoffée, incluant quelques fonds ISR et des SCPI reconnues, adaptée à une clientèle patrimoniale.
- Une part plus importante de produits structurés et d’allocations personnalisables.
- Toujours aucun accès à des ETF ou à des fonds à gestion passive, ce qui limite les stratégies d’optimisation des frais.
- Frais de gestion toujours élevés, souvent au-delà de 2 % tout compris (frais de contrat + frais internes).
Malgré son positionnement haut de gamme, Millevie Infinie 2 reste très conventionnel dans sa construction, avec une logique commerciale proche des autres contrats Millevie, centrée sur des supports maison ou partenaires rémunérateurs pour la banque.
Quels sont les frais des contrats des assurances-vie de la Caisse d’Épargne ?
Quand on parle de performance d’un contrat d’assurance-vie, les frais sont un élément déterminant. Ils impactent directement la rentabilité de l’épargne, surtout à long terme. Il est donc crucial de bien les identifier. Pour cela, il faut distinguer plusieurs niveaux de frais :
- Frais de gestion du contrat : appliqués sur les encours, qu’ils soient investis sur le fonds en euros ou en unités de compte.
- Frais des supports : intégrés dans les unités de compte (fonds actions, obligataires, etc.).
- Frais de gestion pilotée : parfois invisibles, mais ajoutés en cas de délégation de gestion.
- Frais sur versement : prélevés à chaque apport, et pouvant réduire fortement l’épargne nette investie.
- Frais d’arbitrage : facturés à chaque changement de support.
Ces frais sont cumulatifs et peuvent atteindre des niveaux importants. Examinons-les contrat par contrat.
Lire aussi : Quels sont les différents frais d'une assurance vie ?
Les frais de l’assurance-vie Millevie Essentielle 2
Le premier point marquant à ce contrat est la présence de frais sur versement et d’arbitrage. Aujourd’hui, de plus en plus de contrats d’assurances-vie (telle que l’assurance-vie Goodvest) ne facturent pas ce type de frais qui peuvent avoir un caractère désincitatif à l’épargne puisque chaque versement s’accompagne d’une facturation.
Dans le cadre des contrats Millevie, le contrat et les supports facturent des frais sur versement. Par exemple, un versement sur le support DNCA Actions Euro PME R (3 % de frais de souscription + 3 % de frais de versement) peut entraîner une ponction immédiate de 6 %, soit 600 € prélevés sur un apport de 10 000 €.
Source : Les frais du contrat d'assurance vie Millevie Essentielle 2
Lire aussi : Assurance-vie : est-il possible de négocier les frais de versement ?
Les frais de l’assurance-vie Millevie Premium 2
Le contrat Millevie Premium 2, bien que positionné comme une offre plus évoluée, n’échappe pas à la logique de frais bancaires élevés, notamment sur les unités de compte. Voici le détail des frais appliqués :
Source : Les frais du contrat d'assurance vie Millevie Premium 2
Même dans un contrat intermédiaire, l’addition de ces frais peut dépasser 3 % par an sur certains supports. Ce niveau de prélèvement est loin des standards des assurances-vie en ligne ou responsables comme Goodvest, où les frais annuels sont plafonnés à 1,9 % tout compris.
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Les frais de l’assurance-vie Millevie Infinie 2
Présenté comme le contrat haut de gamme de la Caisse d’Épargne, Millevie Infinie 2 s’adresse à une clientèle patrimoniale. Pourtant, malgré une offre de supports plus large et un accompagnement plus personnalisé, la structure de frais reste élevée, voire plus complexe à appréhender.
Source : Les frais du contrat d'assurance vie Millevie Inifinie 2
Pour une clientèle patrimoniale, ce niveau de frais est difficilement justifiable, surtout en comparaison avec des contrats haut de gamme en ligne.
Quel est l’impact des frais des assurances-vie de la Caisse d’Épargne sur la performance ?
Les frais cumulés (frais de contrat, frais des supports, frais de versement…) ont un impact direct sur la performance nette de votre assurance-vie. Plus ces frais sont élevés, plus ils limitent vos gains, surtout sur le long terme.
Pour illustrer concrètement cet effet, comparons l’évolution d’un capital de 10 000 € investi sur 20 ans dans des supports actions avec une performance brute de 5 % par an, selon les niveaux de frais des contrats Millevie et de Goodvest.
Ainsi, sur 20 ans, un épargnant ayant choisi Goodvest plutôt qu’un contrat Millevie peut gagner entre 3 700 € et 4 200 € supplémentaires, à capital et performance brute identiques. Une somme non négligeable qui augmente bien entendu en fonction de l’encours investi.
Conclusion : faut-il souscrire une assurance-vie à la Caisse d’Épargne ?
Les contrats d’assurance-vie proposés par la Caisse d’Épargne (Millevie Essentielle 2, Premium 2, Infinie 2) présentent l’avantage de la simplicité d’accès via le réseau bancaire, et offrent une gamme de supports progressivement étoffée selon le profil de l’épargnant. Toutefois, cette accessibilité se paie au prix fort : frais de versement élevés, frais de gestion importants, manque de transparence sur les supports, et une approche responsable encore très superficielle.
En face, des solutions modernes comme Goodvest proposent une gestion 100 % en ligne, transparente, avec des frais maîtrisés (1,9 % tout compris) et une sélection de fonds strictement alignés avec l’Accord de Paris. Pour les épargnants soucieux de réduire les frais, de booster leur performance nette et de donner du sens à leur épargne, l’assurance-vie bancaire classique montre rapidement ses limites.
En résumé, la Caisse d’Épargne peut convenir à un épargnant peu autonome ou fidèle à sa banque, mais ne représente pas le meilleur choix pour une épargne performante, responsable et optimisée sur le long terme.
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