S&P 500 ou MSCI World : lequel choisir pour bien investir en bourse ?

S&P 500 ou MSCI World : quel indice choisir pour investir en bourse ?

‍

Quand on débute en investissement passif, une question revient très souvent : S&P 500 ou MSCI World ? Ces deux indices, souvent également comparés au NASDAQ, sont parmi les plus populaires pour se lancer dans la gestion passive. Et pour cause : ils permettent d’investir de manière simple, diversifiée et efficace, sans avoir à gérer activement son portefeuille au quotidien.

‍

Pour rappel, la gestion passive consiste à répliquer la performance d’un indice de référence, à la hausse comme à la baisse, sur le long terme. Pas de stock-picking, pas d’allers-retours incessants. On mise sur le temps et la tendance globale des marchés. L’objectif : limiter les frais de gestion et d’arbitrage, souvent trop élevés sur les fonds classiques, tout en profitant de la croissance naturelle des marchés dans la durée.

‍

Mais attention : cette stratégie n’efface pas les risques. En période de baisse, un portefeuille passif peut être fortement impacté, surtout si le point d’entrée n’est pas optimal. D’où l’importance de bien choisir l’indice de référence dans lequel on investit.

‍

Et c’est là que la comparaison S&P 500 ou MSCI World prend tout son sens. Le S&P 500 se concentre uniquement sur les grandes entreprises américaines, tandis que le MSCI World couvre les marchés développés du monde entier… même si, en réalité, il reste très exposé aux États-Unis. Quant au NASDAQ, il est ultra-exposé au secteur tech, avec des performances impressionnantes sur les dernières décennies, mais aussi plus de volatilité.

‍

‍

Lire aussi : Quels sont les meilleurs investissements passifs ?

‍

Focus sur le S&P 500 : un indice US puissant mais concentré

‍

Le S&P 500 est un indice emblématique qui regroupe les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis. Il couvre environ 80 % du marché boursier américain en termes de capitalisation.

‍

Sa force ? Il offre une exposition directe à l’économie américaine, sans restriction sectorielle. En revanche, il est fortement surpondéré sur le secteur technologique, avec une domination marquée des géants du numérique.

‍

Voici les principales entreprises composant le S&P 500 :

‍

• Apple Inc (Tech)
• Microsoft Corp (Tech)
• NVIDIA Corp (Tech)
• Amazon.com Inc (Consommation)
• Meta Platforms Inc - Class A (Communication)
• Berkshire Hathaway Inc - Class B (Finance)
• Alphabet Inc - Class A (Communication)
• Broadcom Inc (Tech)

‍

En investissant dans le S&P 500, vous misez sur la puissance des marchés américains, avec un fort biais technologique. Cela peut booster la performance, mais réduit la diversification sectorielle.

‍

Focus sur le MSCI World : plus diversifié en apparence

‍

De son côté, l’indice MSCI World se veut plus global. Il regroupe environ 1 350 grandes capitalisations issues de 23 pays développés, incluant l’Europe, l’Asie, l’Amérique du Nord, etc.

‍

Mais attention : malgré son nom “World”, le MSCI World est lui aussi très orienté vers les États-Unis. Pourquoi ? Parce que les entreprises américaines représentent une part énorme des capitalisations boursières mondiales.

‍

Les 8 plus grandes entreprises du MSCI World sont… exactement les mêmes que celles du S&P 500 :

‍

• Apple Inc
• Microsoft Corp
• NVIDIA Corp
• Amazon.com Inc
• Meta Platforms Inc - Class A
• Berkshire Hathaway Inc - Class B
• Alphabet Inc - Class A
• Broadcom Inc

‍

‍

Lire aussi : Les indices boursiers : un outil capital pour suivre l’évolution des marchés financiers

‍

Savez-vous que votre épargne pollue ?

Découvrez votre portefeuille d'investissement personnalisé

Découvrir

‍

S&P 500 ou MSCI World : qui offre la meilleure diversification ?

‍

Quand on compare le S&P 500 et le MSCI World, un point fondamental à prendre en compte est la diversification. Pourquoi ? Parce qu’en investissement, la diversification est un véritable bouclier contre le risque. Elle permet de répartir ses placements entre différentes zones géographiques, secteurs économiques et types d’actifs. En bref : on ne met pas tous ses œufs dans le même panier.

‍

Dans ce duel MSCI World vs S&P 500, qui tire son épingle du jeu côté diversification ? Faisons le point.

‍

Diversification géographique : avantage MSCI World ?

‍

La diversification géographique est essentielle dans un portefeuille équilibré. En fonction de la conjoncture macro-économique mondiale, certaines régions du globe peuvent performer pendant que d’autres stagnent ou décrochent. Miser uniquement sur un pays, c’est donc s’exposer à un risque localisé.

‍

• Le cas du S&P 500 : Le S&P 500 suit l’évolution des 500 plus grandes capitalisations américaines. Il est donc exclusivement concentré sur les États-Unis. Même si les entreprises qui le composent — comme Apple, Microsoft ou Amazon — rayonnent à l’international, la performance de l’indice reste étroitement liée à la santé de l’économie américaine. En cas de ralentissement US, c’est tout l’indice qui vacille.
• Le MSCI World se présente comme un indice mondial. Il regroupe des entreprises issues des grands pays développés, comme l’Europe, le Royaume-Uni, le Japon ou encore le Canada. En théorie, il est donc plus diversifié géographiquement que le S&P 500. Mais attention : dans les faits, plus de 70 % de l’indice reste exposé au marché américain, ce qui réduit fortement sa diversité réelle.

Pire encore : le MSCI World exclut totalement les pays émergents (Inde, Chine, Brésil...), alors même qu’ils représentent une part croissante de l’économie mondiale. Et la Chine, pourtant incontournable aujourd’hui, est absente de l’indice.

‍

En conclusion, S&P 500 ou MSCI World, les deux restent très tournés vers les États-Unis. Dans une vraie stratégie de diversification, aucun des deux n’apporte une exposition mondiale suffisante. 

‍

Lire aussi : Comment bien diversifier son portefeuille ?

‍

Diversification sectorielle : des indices trop tech ?

‍

Du point de vue sectoriel, là encore, la comparaison S&P 500 ou MSCI World est très instructive.

‍

L’indice S&P 500 est aujourd’hui largement dominé par les valeurs technologiques. Les fameuses “Magnificent Seven” — Apple, Microsoft, NVIDIA, Meta, Amazon, Alphabet, Tesla — représentent une part énorme de l’indice. Cela tire les performances à la hausse en période favorable, mais peut aussi exposer l’investisseur à de fortes chutes en cas de retournement du secteur.

‍

Surprise (ou pas) : on retrouve exactement les mêmes entreprises dans le haut du classement du MSCI World. Résultat : le manque de diversification sectorielle est tout aussi présent, malgré le nom “World” de l’indice.

‍

En somme, dans le duel MSCI World vs S&P 500, tout dépend du contexte économique. En période de boom technologique, les deux surperforment. Mais en cas de crise dans la tech ou de changement macro-économique, leur surpondération peut vite devenir un handicap.

‍

‍

Lire aussi : La pyramide de l’investissement, ou comment diversifier son patrimoine financier

‍

S&P 500 vs MSCI World, qui a les meilleures performances ? 

‍

Quand on compare le S&P 500 ou MSCI World, la question des performances est évidemment centrale. Sur le long terme, quel indice a généré le plus de valeur pour les investisseurs ? Le match est serré, mais les chiffres parlent d’eux-mêmes.

‍

‍

À noter : les données de performance que vous retrouvez dans le tableau ci-dessus incluent les dividendes réinvestis, ce qui permet de refléter de manière plus réaliste les rendements totaux obtenus par un investisseur engagé sur le long terme.

‍

Historiquement, le S&P 500 a offert une performance supérieure au MSCI World. Cet écart s’explique en grande partie par ce que beaucoup appellent l’exceptionnalisme américain : une économie dynamique, des entreprises innovantes (notamment dans la tech), et une capacité à surperformer les autres marchés développés.

‍

Lorsque l’on observe la performance MSCI World vs S&P 500 sur les 10 ou 20 dernières années, le S&P 500 prend clairement l’avantage, en particulier grâce aux performances spectaculaires des géants technologiques comme Apple, Microsoft, Amazon ou NVIDIA, qui occupent les premières places de l’indice.

‍

Cela dit, cette surperformance du S&P 500 s’est accompagnée d’une plus grande concentration sectorielle et géographique, ce qui peut accroître le risque pour certains profils d’investisseurs.

‍

Du côté du MSCI World, si la performance moyenne est légèrement inférieure, l’indice offre tout de même un profil de risque plus modéré. Grâce à sa diversification géographique, le MSCI World est un peu moins exposé aux secousses économiques d’un seul pays — en l’occurrence, les États-Unis.

‍

Dans les périodes de forte volatilité sur les marchés américains, le MSCI World peut donc mieux amortir certains chocs, ce qui en fait un choix intéressant pour les investisseurs à la recherche de stabilité relative.

‍

Chez Goodvest, on aime rappeler que la performance passée ne garantit pas la performance future. Bien sûr, le S&P 500 a surperformé le MSCI World ces dernières années, mais cela ne veut pas dire qu’il continuera à le faire. Tout dépendra des dynamiques économiques à venir, des taux d’intérêt, de l’innovation technologique… et de l’évolution des marchés internationaux.

‍

Lire aussi : Dans quoi investir en 2025 ?

‍

Comment investir dans le S&P 500 ou le MSCI World ?

‍

Si vous vous demandez comment investir dans le S&P 500 ou le MSCI World, la bonne nouvelle, c’est que c’est aujourd’hui simple, accessible et peu coûteux, notamment grâce aux ETF. Ces supports d’investissement sont devenus incontournables pour les amateurs de gestion passive.

‍

Les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds indiciels cotés en Bourse qui répliquent la performance d’un indice. Vous pouvez donc investir dans le S&P 500 ou le MSCI World à travers des ETF qui suivent fidèlement l’évolution de ces deux grands indices boursiers.

‍

Deux types d’ETF existent :

‍

• Les ETF capitalisants : les dividendes sont réinvestis automatiquement dans le fonds, ce qui favorise la croissance à long terme.
• Les ETF distribuants : les dividendes sont versés régulièrement à l’investisseur.

‍

Ces deux approches ont leurs avantages, à choisir selon votre stratégie patrimoniale et vos besoins en revenus.

‍

Vous pouvez acheter des ETF MSCI World ou S&P 500 via plusieurs enveloppes fiscales. Chacune a ses spécificités en termes de fiscalité et d’objectifs :

‍

• Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) : idéal pour loger des ETF éligibles domiciliés en Europe (attention, certains ETF MSCI World ou S&P 500 ne sont pas éligibles).
• L’assurance-vie : enveloppe souple, fiscalement avantageuse après 8 ans, avec la possibilité d’investir dans des ETF capitalisants ou distribuants.
• Le Plan Épargne Retraite (PER) : pour investir sur le long terme en vue de la retraite, avec une déduction fiscale à l’entrée.
• Le contrat de capitalisation : solution patrimoniale intéressante pour la transmission.
• Le compte-titres ordinaire : le plus simple, mais fiscalement moins avantageux.

‍

‍

Lire aussi : C'est quoi un ETF ?

‍

Beaucoup d’investisseurs débutants se posent la question : peut-on détenir S&P 500 et MSCI World dans le même portefeuille ? En théorie oui, mais dans la pratique, cela ne crée pas une vraie diversification.

‍

Pourquoi ? Car plus de 70 % du MSCI World est déjà composé d’entreprises américaines, et notamment les mêmes valeurs que celles du S&P 500. Cela signifie que vous doublez votre exposition aux mêmes actions — ce qui peut fausser votre répartition et augmenter votre risque sans le vouloir.

‍

Chez Goodvest, on recommande de ne pas se contenter de comparer la performance MSCI World vs S&P 500, ou de suivre aveuglément les indices stars comme dans le trio MSCI World vs S&P 500 vs NASDAQ. L’essentiel, c’est de bâtir une allocation sur mesure adaptée à votre profil de risque, à vos convictions (ex. durabilité, secteurs responsables), et à votre horizon de placement.

‍

Échangez avec un conseiller Goodvest

Nos experts sont là pour vous accompagner

Prendre rendez-vous