Dans quoi investir avec une holding ?

Qu’est-ce qu’une holding ?

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Une holding est une société dont l’objet principal est de détenir des participations dans d’autres entreprises. En d’autres termes, elle agit comme une « société mère » qui possède tout ou partie du capital d’une ou plusieurs « filiales ». Son rôle peut être purement financier ou stratégique, selon la manière dont elle est structurée.

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Ce type de structure est très utilisé dans les montages patrimoniaux, les stratégies de transmission ou encore l’optimisation de la gestion des actifs d’un entrepreneur ou d’un investisseur.

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Pourquoi investir via une holding ?

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Créer une holding pour investir présente de nombreux avantages, notamment sur les plans fiscal, patrimonial et stratégique. C’est une solution prisée des entrepreneurs, des dirigeants d’entreprise et des investisseurs à la recherche d’un véhicule flexible pour gérer et faire fructifier leur capital.

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Profiter du régime de l’impôt sur les sociétés

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L’un des premiers avantages de la holding est lié à sa fiscalité. En étant soumise à l’impôt sur les sociétés (IS), la holding permet de faire capitaliser les revenus au sein de la structure, avec un taux souvent plus avantageux que celui de l’impôt sur le revenu (IR).

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Concrètement, les bénéfices générés par les placements ou les dividendes reçus des filiales sont taxés à 15 % (jusqu’à 42 500 € de bénéfices) ou à 25 % au-delà. Cela permet de réinvestir plus efficacement les gains au sein de la holding sans subir immédiatement une ponction fiscale personnelle.

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De plus, vous restez maître de la distribution ou non de dividendes, en fonction de vos besoins personnels, de votre situation fiscale et de vos objectifs. Cela permet de choisir des timing spécifiques (par exemple l’année fiscale blanche de 2018 pour le passage au prélèvement de l’impôt à la source).

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Lire aussi : Comment réduire ses impôts en 2025 ?

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Les autres avantages fiscaux de la holding : régime mère‑fille et apport cession

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L’avantage fiscal de l’apport cession 

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Grâce au mécanisme de l’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI), un actionnaire peut apporter les titres d’une entreprise qu’il détient à une holding, sans payer immédiatement l’impôt sur la plus-value. En contrepartie, la holding doit réinvestir au moins 60 % du produit de cession dans un délai de deux ans, dans des activités économiques éligibles, comme le Private Equity ou des start-up non cotées.

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Ce régime permet de reporter l’imposition de la plus-value tout en conservant une grande flexibilité sur la gestion du capital.

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Le régime mère fille pour éviter la double imposition

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Lorsqu’une holding détient au moins 5 % du capital d’une société, elle peut bénéficier du régime mère-fille, qui exonère à 95 % les dividendes perçus de cette filiale (moyennement la réintégration d’une quote part de 5 % pour frais et services). Ce mécanisme évite une double imposition des bénéfices entre la société détenue et sa maison mère, renforçant la performance nette des investissements intra-groupe.

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Lire aussi : Le régime mère-fille : Tout savoir sur ce régime d'optimisation fiscale

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Protection du patrimoine et souplesse juridique

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Au-delà de la fiscalité, la holding permet de séparer patrimoine professionnel et personnel. Les actifs financiers, immobiliers ou non cotés sont logés dans la structure, ce qui permet de limiter les risques en cas de difficultés personnelles ou professionnelles.

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Enfin, la holding offre une souplesse importante dans la gouvernance, la répartition du capital, la transmission, ou la mise en place de stratégies familiales ou entrepreneuriales complexes.

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Quels types d’actifs peut-on détenir avec une holding ?

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Une holding est une personne morale, ce qui signifie qu’elle n’est pas éligible à la plupart des enveloppes d’épargne avantageuses réservées aux particuliers comme le Livret A, le PEA, l’assurance-vie ou encore le PER. Résultat : placer la trésorerie d’une holding est souvent plus complexe que pour un particulier.

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Les contraintes sont notamment plus strictes pour accéder à certains produits financiers, comme les marchés cotés, les fonds ou les contrats d’investissement. Toutefois, de nombreuses solutions restent accessibles, à condition de bien connaître les options et les limites réglementaires.

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Conseil de Goodvest : Assurez-vous au préalable que l’objet social de votre holding soit compatible avec les investissements envisagés.

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Lire aussi : Dans quoi investir après la cession de son entreprise ?

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Les placements financiers garantis à vue ou à terme pour les excédents temporaires de trésorerie 

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Par défaut, la trésorerie d’une holding est conservée sur un compte courant d’entreprise, qui n’est pas rémunéré. Contrairement aux particuliers, il n’existe pas d’épargne à vue standard type Livret A pour les personnes morales.

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C’est un véritable manque à gagner, notamment pour les holdings disposant de montants importants en attente d’une échéance fiscale ou d’une opportunité d’investissement. Pour y remédier, certaines banques proposent des comptes courants rémunérés, mais ces offres sont rares, peu lisibles et faiblement rémunérées.

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Une alternative efficace consiste à ouvrir un compte à terme (CAT) pour personne morale. Ces produits, souvent indexés sur l’EURIBOR, permettent de placer une partie de la trésorerie à un taux connu à l’avance, sur une période définie (par exemple 3 à 12 mois). Cela offre une protection minimale contre l’inflation, tout en maintenant la disponibilité à moyen terme des fonds.

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Les placements immobiliers via une SCI ou des fonds immobiliers (SCPI, OPCI)

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Parmi les différentes stratégies d’investissement accessibles aux holdings, l’immobilier occupe une place importante. Que ce soit pour générer des revenus réguliers, diversifier le patrimoine ou assurer une transmission, cette classe d’actif offre de nombreuses possibilités, à condition d’en maîtriser les règles spécifiques aux personnes morales.

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Investir soit même dans l’immobilier via une SCI

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La SCI (Société Civile Immobilière) est le véhicule idéal pour réaliser un projet immobilier au sein d’une holding. Elle permet de détenir un bien locatif ou un immeuble de rapport tout en associant plusieurs investisseurs (famille, associés professionnels…), notamment à des fins de transmission.

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La holding peut alors prendre des parts de la SCI, qui assurera la gestion du bien. Il est aussi possible d’acheter le bien directement via la holding, mais pour des raisons de lisibilité patrimoniale et de souplesse juridique, il est souvent préférable de dissocier l’investissement immobilier de l’activité d’investissement principal.

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Investir indirectement dans l’immobilier via des véhicules collectifs

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Les holdings peuvent également investir dans l’immobilier de manière indirecte, via des produits accessibles tels que :

• Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : investissement dans un parc immobilier mutualisé (bureaux, santé, commerce…) avec des revenus locatifs potentiels ;
• Les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) : mélange de titres immobiliers et financiers avec plus de liquidité ;
• Les club deals immobiliers : opérations ponctuelles d’investissement dans un bien ou un portefeuille, souvent réservé aux investisseurs qualifiés.

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Investir en bourse avec une holding

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Bien que cela soit possible, investir en bourse avec une holding est bien moins accessible que pour un particulier.

• Il faut ouvrir un compte-titres entreprise, dont les conditions d’ouverture sont souvent plus complexes et les tickets d’entrée plus élevés. Par exemple, Saxo Banque exige un minimum de versement de 100 000 € pour ce type de compte.
• L’offre en ligne est très restreinte en France, ce qui oblige souvent à passer par des banques traditionnelles, avec des frais de garde, de courtage et de gestion souvent plus élevés.

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Alternativement, il est possible pour certaines holdings d’accéder à la bourse via un contrat de capitalisation collectif, mais les conditions sont également strictes et nécessitent un conseil avisé.

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Lire aussi : Contrat capitalisation personne morale : un outil puissant pour gérer sa trésorerie

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Investir dans les crypto actifs

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À l’inverse des marchés cotés, les crypto-actifs sont paradoxalement plus accessibles pour une holding. À condition que l’objet social le permette, il est possible d’ouvrir un compte sur une plateforme spécialisée et d’y loger une partie de la trésorerie sous forme de Bitcoin, Ethereum ou stablecoins.

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La réglementation autour des cryptos tend à se renforcer, mais pour l’instant, de nombreuses holdings y voient un outil de diversification moderne, avec un potentiel de rendement élevé, mais aussi un risque accru en raison notamment de la forte volatilité et du risque d'obsolescence.

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Private Equity et investissement dans les start‑up

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Le Private Equity, ou capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées, souvent en phase de croissance, de transmission ou de développement. C’est une forme d’investissement particulièrement adaptée aux holdings, notamment celles détenues par des entrepreneurs, des dirigeants ou des investisseurs expérimentés. Leur profil leur confère une connaissance naturelle du tissu économique, une appétence au risque maîtrisé et parfois un réseau utile pour accompagner ces sociétés.

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L’investissement en Private Equity présente plusieurs intérêts :

• Un potentiel de performance élevé à long terme ;
• Un alignement naturel avec l’approche entrepreneuriale de nombreux détenteurs de holdings ;
• Une fiscalité avantageuse, notamment dans le cadre de l’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI) si les fonds sont réinvestis dans des activités éligibles.

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Selon le degré d’implication souhaité, différentes approches sont possibles.

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Le private equity en direct

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Cette approche consiste à investir directement au capital d’une PME ou d’une start-up, en entrant au capital via une augmentation de capital ou un rachat de parts. C’est une solution qui offre un contrôle important sur l’investissement et la possibilité de contribuer activement à la stratégie de l’entreprise, notamment pour les profils de business angels ou de serial entrepreneurs.

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Cependant, elle exige :

• Une capacité d’analyse approfondie des projets ;
• Un suivi opérationnel et juridique ;
• Une tolérance élevée au risque d’illiquidité et à l’échec éventuel.

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Les plateforme de crowdequity et de crowfunding

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Pour diversifier plus facilement son exposition au non coté grâce à des tickets d’entrée plus faibles, sans gérer directement les investissements, la holding peut investir via des plateformes spécialisées. Ces sites proposent des projets variés : start-up tech, PME à impact, projets solidaires…

• L’investissement se fait généralement à partir de 1 000 à 5 000 € ;
• Il est possible de mutualiser ses investissements sur plusieurs dossiers ;
• Attention toutefois à la structure juridique : dans certains cas, les titres ne sont pas directement détenus, mais via un véhicule intermédiaire (SPV), ce qui peut compliquer la fiscalité (notamment l’éligibilité à l’apport cession) et les droits de vote.

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Les fonds d’investissement en private equity

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Pour une approche plus professionnelle, la holding peut investir dans des fonds spécialisés en Private Equity. Il s’agit de structures pilotées par des sociétés de gestion agréées, qui sélectionnent des entreprises non cotées selon des critères rigoureux.

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Ces fonds offrent :

• Une diversification immédiate sur plusieurs dizaines d’entreprises ;
• Une gestion experte et encadrée ;
• Un accès facilité à des secteurs stratégiques ou à impact.

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C’est notamment ce que propose Goodvest, avec une offre Private Equity dédiée aux holdings, accessible à partir de 100 000 €, sans frais d’entrée, et alignée avec des objectifs de durabilité. Ces fonds sont également éligibles au dispositif d’apport-cession, ce qui en fait une solution optimale pour réinvestir un produit de cession dans les meilleures conditions fiscales.

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Apport‑cession et obligation de réinvestissement en Private Equity avec holding

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L’apport-cession est un mécanisme fiscal particulièrement attractif pour les entrepreneurs qui souhaitent réinvestir le produit de la vente de leur entreprise tout en différant l’imposition sur la plus-value. Ce dispositif est encadré par l’article 150-0 B ter du Code général des impôts et repose sur un principe simple : apporter ses titres à une holding, qui procèdera ensuite à leur cession, permet de reporter l’impôt sur la plus-value sous certaines conditions.

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Comment fonctionne l’apport-cession ?

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Lorsqu’un dirigeant apporte les titres de sa société à une holding qu’il contrôle, la plus-value réalisée à cette occasion n’est pas immédiatement imposée. Ce report d’imposition est conditionné au respect d’un engagement de réinvestissement d’au moins 60 % du produit de cession dans des activités économiques éligibles, dans un délai de deux ans.

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Exemples d’investissements éligibles à l’apport-cession

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Attention à bien obtenir la confirmation d’un avocat fiscaliste avant d’investir. Chaque investissement peut présenter des particularités qui peuvent ne pas les rendre éligible à l’apport cession !

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Pourquoi le Private Equity est particulièrement adapté ?

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Parmi les actifs éligibles au réinvestissement apport-cession, le Private Equity figure en bonne place. Il s’agit d’un investissement :

• réalisé dans des entreprises non cotées,
• à forte dimension entrepreneuriale,
• respectant parfaitement les critères exigés par l’administration fiscale.

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En choisissant d’allouer les 60 % requis dans des fonds de Private Equity, l’investisseur peut ainsi :

• maintenir le report d’imposition sur la plus-value,
• accéder à des placements dynamiques avec un fort potentiel de valorisation,
• bénéficier d’une diversification professionnelle sans avoir à gérer les sociétés cibles.

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Ce mécanisme permet donc de conjuguer avantage fiscal, diversification patrimoniale et engagement économique.

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L’offre Private Equity de Goodvest accessible aux holdings et à l’apport cession

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Investir dans le Private Equity via une holding, notamment dans le cadre d’un apport-cession, peut s’avérer complexe si l’on souhaite concilier accessibilité, impact et fiscalité. C’est précisément pour répondre à ce besoin que Goodvest a conçu une offre de Private Equity adaptée aux personnes morales, dont les holdings.

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L’offre Goodvest est accessible aux holdings à partir de 100 000 € d’investissement. Elle permet de loger facilement une partie de la trésorerie dans des fonds d’investissement en Private Equity rigoureusement sélectionnés, avec :

• Aucun frais d’entrée, contrairement à de nombreux fonds traditionnels ;
• Une gestion professionnelle assurée par des sociétés de gestion reconnues ;
• Une diversification immédiate sur plusieurs dizaines d’entreprises non cotées ;
• Une orientation à impact, avec un alignement fort sur les Objectifs de Développement Durable (ODD).

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Tous les fonds proposés dans le cadre de cette offre sont éligibles au dispositif 150-0 B ter pour répondre à l’obligation de réinvestissement de 60 %.

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Comment structurer votre investissement avec une holding ?

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Investir via une holding offre de nombreuses possibilités, mais encore faut-il savoir structurer ses investissements avec méthode, en tenant compte de vos objectifs, de la fiscalité et de la composition du patrimoine global. Une bonne stratégie repose sur trois piliers : la clarté des objectifs, la diversification des actifs et l’accompagnement par des professionnels.

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Analyse patrimoniale et dimensionnement des placements selon les objectifs

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La première étape consiste à définir clairement ce que vous attendez de votre holding :

• Valorisation du capital à long terme ?
• Transmission à vos enfants ?
• Revenu complémentaire régulier ?
• Protection du patrimoine personnel ?

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Ces objectifs influencent le choix des supports, la durée d’investissement, et le niveau de risque acceptable. Il convient aussi de tenir compte de la situation des associés (âge, régime matrimonial, fiscalité…) et du type de holding (passive, animatrice…).

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Conseil de Goodvest : Un audit patrimonial préalable, réalisé avec un conseiller spécialisé, est donc souvent recommandé pour calibrer le portefeuille.

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Mix d’actifs (liquides, immobilier, non cotés) pour équilibrer rendement et risque

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Une bonne allocation repose sur une diversification adaptée :

• Une poche liquide et sécurisée (compte à terme, fonds monétaires) pour les besoins court terme ;
• Une poche immobilière (via SCI, SCPI, club deals) pour la régularité et la résilience ;
• Une poche boursière (compte-titres, fonds actions) pour le dynamisme ;
• Une poche non cotée (Private Equity) pour capter la croissance à long terme.

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Cette répartition dépendra aussi du niveau de trésorerie disponible et du niveau d’implication souhaité. Elle permet d’optimiser la performance globale tout en lissant les risques conjoncturels.

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Accompagnement professionnel : expertise fiscale, juridique, financière

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Gérer une holding demande un certain niveau d’expertise :

• Fiscale : notamment si vous recourez au mécanisme d’apport-cession ;
• Juridique : pour respecter les obligations statutaires et éviter les fautes de gestion ;
• Financière : pour structurer l’allocation d’actifs et suivre les performances.

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Faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine, un expert-comptable ou un cabinet spécialisé dans l’investissement via société permet d’éviter les erreurs coûteuses et d’exploiter pleinement le potentiel de votre holding. 

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Chez Goodvest, nous avons développé un accompagnement clientèle privée haut de gamme pour vous donner les meilleurs conseils pour investir avec votre holding tout en intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Une solution idéale pour combiner responsabilité et croissance de votre patrimoine !

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