Quels sont les inconvénients de l'assurance-vie ?
Par
Goodvest
•
Le
20
/
05
/
2025
•
10
minutes de lecture
L'assurance-vie est souvent louée pour ses avantages fiscaux et sa flexibilité, mais elle présente également certains inconvénients qui peuvent varier selon les contrats. Alors quels sont les principaux inconvénients de l’assurance-vie ?
Comment fonctionne une assurance-vie (et pourquoi cela peut aussi poser problème) ?
Avant de passer en revue ses inconvénients, il est essentiel de comprendre comment fonctionne une assurance-vie. C’est un placement très populaire en France, souvent perçu comme une solution d’épargne “tout-en-un” pour faire fructifier son argent, préparer sa retraite ou transmettre un capital à ses proches.
Concrètement, vous versez de l’argent sur un contrat d’assurance-vie, qui est ensuite investi soit :
- dans un fonds en euros (capital garanti, mais rendement faible) ;
- soit dans des unités de compte (actions, obligations, immobilier…), plus risquées, mais potentiellement plus rentables.
Vous pouvez choisir de faire des versements libres (quand vous le souhaitez) ou programmés (chaque mois, trimestre, etc.). Et vous pouvez récupérer votre argent à tout moment, partiellement ou totalement (c’est ce qu’on appelle un “rachat”).
Enfin, l’assurance-vie offre une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention, notamment sur les gains générés ou la transmission du capital en cas de décès.
En résumé, l’assurance-vie est un produit flexible, fiscalement attractif et personnalisable… mais cette apparente simplicité cache plusieurs limites importantes que nous allons détailler dans la suite de l’article. Frais, rendement, complexité, transparence… autant de points à surveiller avant de souscrire.
Lire aussi : Quelle est la meilleure assurance-vie en 2025 ?
Les 7 inconvénients de l’assurance-vie
Bien que l'assurance-vie soit l'un des placements préférés des Français, elle comporte certains inconvénients, dont l'impact varie en fonction des types de contrats souscrits. Voici les sept principaux inconvénients qui peuvent affecter les souscripteurs d'une assurance-vie.
Lire aussi : Faut-il garder son assurance vie en 2025 ?
Inconvénient n°1 : Les frais de l’assurance-vie
L'assurance-vie peut impliquer différents types de frais, qui réduisent le rendement final de l'épargne, parfois de manière significative. Ces frais servent à couvrir les coûts de gestion du contrat par l'assureur et les commissions des intermédiaires. Il existe de nombreux types de frais dont le montant et la nature dépendent du contrat souscrit. D’une manière générale, vous pouvez trouver ces différents frais :
- Frais sur versements : Prélevés sur chaque montant versé dans le contrat, ils varient généralement entre 1% et 5%. Ils rémunèrent la distribution du contrat. Ces frais sont de plus en plus rares et ne sont pas pratiqués par la grande majorité des assurances-vie en ligne.
- Frais de gestion annuels : Appliqués sur le montant des fonds gérés, ils couvrent la gestion des placements. Les taux varient selon le type de support (fonds en euros ou unités de compte). Ces frais sont communs à tous les contrats, mais certains proposent des frais plus compétitifs que d’autres.
- Frais d'arbitrage : Concernent les transferts entre différents supports d'investissement au sein d'un même contrat. Ils peuvent être fixes ou proportionnels au montant arbitré. Ces frais tendent de plus en plus à être offerts, surtout du côté des assurances-vie en ligne.
- Frais de sortie ou de rachat : Imposés en cas de retrait partiel ou total des fonds avant un certain délai, bien que de nombreux contrats modernes les excluent aujourd'hui. Ces frais se font de plus en plus rares.
Pour les assurances-vie en unités de compte, il faut aussi tenir compte des frais pratiqués par les supports d’investissement. En effet, les fonds dans lesquels vous investissez facturent eux aussi des frais. Il s’agit le plus souvent de frais de gestion annuels, mais il n’est pas rare de voir certains fonds pratiquant des frais d’entrées, sur versement ou de sortie. Ces frais sont malheureusement peu visibles par les épargnants puisqu’ils sont déduits avant versement de la performance.
Heureusement, il existe des assurances-vie aux frais optimisés comme celle de Goodvest !
Exemple concret : l’impact réel des frais sur votre épargne
Pour mieux comprendre l’impact des frais, prenons un épargnant qui investit 20 000 € sur une assurance-vie en unités de compte pendant 20 ans, avec un rendement brut moyen de 5 % par an.
Comparons deux scénarios :
Conclusion : le contrat optimisé Goodvest permet de gagner près de 10 503 € de plus sur la même période. Cet écart s’explique uniquement par les frais, à performance identique. Cela montre à quel point la structure de coûts d’un contrat peut impacter la performance finale de votre épargne.
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Inconvénient n°2 : Retraits anticipés et pénalités de certaines assurances-vie
Dans le cadre de certains contrats d'assurance-vie, des pénalités peuvent être appliquées en cas de retrait anticipé des fonds, surtout si ce retrait se fait avant une date spécifiée dans le contrat. Cette pratique peut se justifier pour certains types d'investissements spécifiques, comme les supports en FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque), qui requièrent une durée minimale de placement pour atteindre leur potentiel de rendement. Toutefois, il est important de noter que certains contrats abusent de cette disposition, en imposant des pénalités de sortie dans le but d'immobiliser l'épargne des particuliers sans justifications concrètes liées aux besoins de gestion des fonds.
Chez Goodvest, vous pouvez retirer votre argent à tout moment, sans pénalité ni frais de sortie. La liquidité est assurée en quelques jours seulement, avec un processus entièrement en ligne et simplifié. Ce fonctionnement transparent et flexible permet aux épargnants de garder la main sur leur épargne, sans contrainte inutile, et de faire face rapidement à des imprévus ou de nouveaux projets.
Cette liberté de retrait, sans pénalités, constitue un gage de confiance et de modernité dans un secteur encore marqué par des pratiques opaques ou restrictives.
Lire aussi : Comment récupérer l'argent d'une assurance-vie ?
Inconvénient n°3 : Une épargne disponible… mais parfois trop accessible
L’un des atouts majeurs de l’assurance-vie est la possibilité de récupérer son argent à tout moment, sans délai excessif ni justification. Pourtant, cette liquidité immédiate peut se transformer en piège, notamment pour les épargnants investis en unités de compte, dont la performance dépend des marchés financiers.
En cas de baisse des marchés, il peut être tentant de vouloir limiter les pertes en retirant son épargne. Mais cette réaction impulsive conduit souvent à vendre au pire moment, bien avant d’avoir atteint l’horizon d’investissement initialement prévu. À l’inverse, lors d’une forte hausse, certains peuvent vouloir “prendre leurs gains” rapidement, sans réinvestir ensuite, perdant ainsi l’effet cumulatif des intérêts sur le long terme.
Autre situation fréquente : détourner cette épargne pour financer une dépense non prévue et sans lien avec son objectif de départ (ex. : vacances, achats de loisir), au détriment de projets à long terme comme la retraite ou la transmission de patrimoine.
La disponibilité est donc une force, mais elle exige de la discipline. Il est essentiel de rester fidèle à sa stratégie, notamment si l’on investit dans des supports à risque. La clé réside dans la planification : se fixer un horizon clair, et s’y tenir.
Chez Goodvest, la souplesse reste au service de votre stratégie. Vous pouvez retirer vos fonds à tout moment, sans pénalité, mais êtes accompagné dans la durée pour éviter les décisions impulsives et rester aligné avec vos objectifs financiers.
Lire aussi : Que faire en cas de krach boursier ?
Inconvénient n°4 : Les faibles rendements des fonds euros
Inconvénient n°4 : Les faibles rendements des fonds en euros
Les fonds en euros sont considérés comme une option d'investissement sécurisée dans le cadre de l'assurance-vie, car ils garantissent le capital investi et offrent un rendement annuel préfixé. Toutefois, ces dernières années, le rendement de ces fonds a été régulièrement inférieur à l'inflation, ce qui a réduit leur attractivité pour les épargnants cherchant à préserver ou accroître leur pouvoir d'achat.
Sources : France Assureurs (ex-FFA) : rendements assurance vie et INSEE pour l’inflation
Lire aussi : Quel rendement pour l'assurance vie en 2025 ?
En période de faible inflation, des rendements modestes peuvent encore permettre de maintenir la valeur réelle de l'épargne. Cependant, avec une inflation plus élevée, comme observée au cours des cinq dernières années (surtout pour l’année 2023), le rendement des fonds en euros n'a souvent pas suffi à compenser la perte de pouvoir d'achat, entraînant une érosion réelle du capital des épargnants.
Lire aussi : Faut-il investir dans un fonds euros en 2025 ?
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Inconvénient n°5 : Les risques de perte en capital des assurances-vie en unités de compte
Contrairement aux fonds en euros qui offrent une garantie en capital, les unités de compte dans une assurance-vie comportent un risque de perte en capital. Ce risque est inhérent à leur nature, car ces unités sont investies dans divers instruments financiers tels que des actions, des obligations, ou des fonds immobiliers, dont la valeur peut fluctuer selon les variations du marché.
Cependant, elles offrent un potentiel de rendement supérieur, attrayant pour les investisseurs visant une croissance à long terme.
Inconvénient n°6 : La fiscalité et les risques d’évolutions fiscales
La fiscalité de l'assurance-vie offre des avantages significatifs, surtout après huit années de détention, période après laquelle les gains sont soumis à un régime fiscal allégé. Cependant, avant d'atteindre ce seuil de huit ans, les avantages fiscaux sont limités, rendant l'assurance vie moins attrayante comparativement à d'autres enveloppes fiscales comme le Plan d'Épargne en Actions (PEA), qui propose une exonération d'impôt sur le revenu après seulement cinq ans.
Historiquement, l'assurance-vie offrait même une exonération totale des gains sous certaines conditions, mais les réformes successives ont modifié ce cadre, réduisant progressivement ses avantages. Ces changements illustrent bien que la fiscalité de l'assurance-vie peut être sujette à des évolutions qui peuvent en diminuer l'attrait. Bien que les lois fiscales instaurées soient généralement non rétroactives, garantissant ainsi les avantages pour les contrats en cours, rien ne garantit que les conditions fiscales ne se durcissent pas à l'avenir. Cette incertitude peut représenter un risque pour les épargnants qui envisagent l'assurance-vie principalement pour ses avantages fiscaux.
Inconvénient n°7 : Le manque de transparence sur les placements
De nombreuses assurances-vie, en particulier celles qui ne sont pas gérées en ligne, manquent souvent de transparence concernant les investissements réalisés. Pour les investisseurs souhaitant combiner rentabilité et responsabilité sociale, cette opacité peut représenter un véritable obstacle, limitant leur capacité à prendre des décisions éclairées sur la nature et l'impact de leurs investissements.
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Comment limiter les inconvénients de l’assurance-vie ?
La plupart des inconvénients associés aux assurances-vie peuvent être contournés grâce à des contrats adaptés. Dans un secteur hautement concurrentiel, de nombreux acteurs innovants (comme Goodvest) ont développé des solutions permettant de rendre ces produits plus attrayants et adaptés aux besoins des épargnants. Ces solutions visent à optimiser les coûts, améliorer la transparence et offrir une gestion plus flexible et personnalisée des investissements.
Choisir une assurance-vie en ligne optimisée en frais de gestion combinant ETF et gestion pilotée
Les assurances-vie en ligne optimisées en frais de gestion utilisent souvent des ETF (Exchange-Traded Funds) dans le cadre d'une gestion pilotée. Cette combinaison permet de réduire les frais de gestion puisque les ETF sont des fonds indiciels peu coûteux qui répliquent les performances d'un indice donné sans nécessiter une gestion active coûteuse. La gestion pilotée permet, quant à elle, de réaliser des arbitrages automatiques au sein du contrat selon l'évolution des marchés, évitant ainsi le besoin de multiples arbitrages qui seraient coûteux et complexes.
De plus, la gestion en ligne réduit les coûts opérationnels, adaptant le service aux utilisateurs qui préfèrent gérer leur investissement en ligne, sans rendez-vous physique, ce qui se traduit par des frais réduits pour l'épargnant.
Lire aussi : Assurance vie et ETF : le combo gagnant ?
Optimiser le couple rentabilité/risque avec la gestion profilée
La gestion profilée dans l'assurance-vie permet aux investisseurs de choisir un profil d'investissement adapté à leurs objectifs financiers et à leur horizon d'investissement. Cette personnalisation aide à optimiser le couple rentabilité/risque, en alignant le niveau de risque pris avec les attentes de rendement et la capacité de l'investisseur à tolérer les fluctuations du marché. Cela permet d'atteindre une allocation d'actifs idéale qui maximise les chances de succès financier en fonction des conditions de marché et des objectifs personnels de l'investisseur.
Lire aussi : Découvrez nos différents profils d’investissement et leurs performances !
Choisir une assurance-vie transparente faisant une sélection drastique des fonds
La sélection des fonds est cruciale pour garantir la qualité de l'investissement. Chez Goodvest, nous employons une méthodologie rigoureuse pour sélectionner les fonds proposés à nos investisseurs. Nous veillons à ce que chaque fonds soit en adéquation avec les objectifs financiers et les convictions personnelles de nos clients. Cette approche garantit une transparence totale et permet aux épargnants d'investir en toute confiance, sachant que leur capital est placé de manière responsable et alignée avec leurs valeurs.
Ces approches innovantes démontrent que les inconvénients traditionnellement associés à l'assurance-vie peuvent être effectivement limités, rendant ces contrats plus pertinents et attractifs pour les épargnants modernes.
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