Assurance-vie : unités de compte ou fonds en euros ?

Unités de compte vs fonds en euros : définitions et différences clés

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Avant de choisir le support d’investissement de votre assurance-vie, il est essentiel de bien comprendre ce que recouvrent les notions de fonds en euros et unités de compte (UC), deux mécanismes très différents en termes de fonctionnement, de rendement et de risque.

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Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?

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Le fonds en euros est un support sécurisé proposé dans les contrats d’assurance-vie. Il est principalement investi en obligations d’État et d’entreprises. Son principal avantage : le capital est garanti à tout moment, grâce à un mécanisme appelé effet cliquet, qui fige chaque année les gains acquis.

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En contrepartie, son rendement est limité, car les actifs sous-jacents sont peu risqués. Ces dernières années, les fonds en euros ont affiché des performances comprises entre 1 % et 4 % par an, souvent en dessous de l’inflation, pour une moyenne de 2,50 % en 2024.

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Lire aussi : Fonds en euros : quels rendements attendus pour 2025 ?

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Qu’est-ce qu’une unité de compte (UC) ?

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Les unités de compte désignent une large gamme de supports d’investissement dans lesquels l’épargnant peut placer son argent via son contrat d’assurance-vie : actions, ETF, immobilier (SCPI, OPCI), obligations, etc.

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Contrairement au fonds en euros :

• Le capital n’est pas garanti.
• La valeur de l’unité de compte évolue à la hausse comme à la baisse.
• Le potentiel de rendement est plus élevé, mais le risque de perte est réel, surtout à court terme.
  
  

Cela permet une diversification plus poussée, mais demande aussi un minimum de connaissance ou d’accompagnement.

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Lire aussi : Assurance-vie en unités de compte : fonctionnement et avantages

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Bon à savoir : L’assurance-vie responsable Goodvie est une assurance-vie 100 % en unités de compte. Le capital n’est donc pas garanti, mais nous proposons différents profils d’investissement permettant de réduire au maximum votre prise de risque sans pour autant abandonner vos convictions et votre recherche de performance !

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Quelles sont les principales différences entre les deux ?

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En résumé, les fonds en euros conviennent aux profils prudents à la recherche de sécurité, tandis que les UC s’adressent aux épargnants visant une meilleure rentabilité à long terme, en acceptant un niveau de risque plus élevé.

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Avantages et inconvénients des unités de compte en assurance-vie

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Les unités de compte (UC) sont des supports d’investissement qui offrent une grande liberté de choix, mais aussi une exposition plus marquée aux marchés financiers. Elles conviennent à ceux qui recherchent un potentiel de performance supérieur, à condition d’accepter un certain niveau de risque.

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Rendement potentiel plus élevé

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L’un des principaux attraits des UC est leur rendement espéré, nettement supérieur à celui des fonds en euros sur le long terme. Elles permettent d’investir dans des actifs dynamiques tels que :

• des fonds d’investissement diversifiés couvrant différents secteurs, zones géographiques et types d'actifs ;
• des ETF actions (secteurs technologiques, santé, énergies renouvelables, etc.) ;
• des fonds immobiliers comme les SCPI ou OPCI ;
• des obligations d’entreprises plus rémunératrices qu’un simple fonds en euros.
  
  

Ces supports peuvent générer des performances de 5 % à 10 % par an, selon le contexte économique et la qualité de la gestion. Mais attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ce type de placement présente des risques de perte en capital.

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Lire aussi : Assurance-vie : intérêt et performance en 2025

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Diversification et choix d’investissement

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Les UC permettent de diversifier votre épargne bien au-delà des obligations classiques. Vous pouvez :

• investir dans plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, immobilier…) ;
• choisir des zones géographiques variées ;
• intégrer des critères extra-financiers (ISR, ESG) pour donner du sens à vos placements. C’est le cas par exemple des unités de compte proposées dans les assurances-vie de Goodvest.

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Cette diversification est un levier clé pour lisser le risque global de votre portefeuille et améliorer votre couple rentabilité/risque.

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Lire aussi : Comment bien diversifier son portefeuille ? 

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Risque de perte en capital

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C’est la contrepartie naturelle de la recherche de performance. En investissant en unités de compte, vous acceptez que la valeur de vos supports puisse fluctuer à la hausse comme à la baisse. Cela implique :

• un risque de perte partielle (si votre assurance-vie comprend une part de fonds en euros comme pour l’assurance-vie Goodlife) ou totale du capital investi ;
• une nécessité de suivre l’évolution de vos investissements ;
• un horizon de placement de 5 ans ou plus, recommandé pour absorber la volatilité.
  
  

Les UC ne sont donc pas adaptées aux objectifs de court terme ou aux profils très prudents, mais elles peuvent être un excellent moteur de croissance à long terme pour un épargnant bien accompagné.

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Lire aussi : assurance-vie : peut-on perdre de l'argent ?

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Avantages et inconvénients des fonds en euros

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Le fonds en euros reste l’un des supports les plus plébiscités dans les contrats d’assurance-vie en France. Il séduit particulièrement les épargnants prudents grâce à sa sécurité de capital. Mais ses performances en baisse posent la question de sa place dans une stratégie d’investissement à long terme.

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Sécurité du capital et effet cliquet

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Le grand avantage du fonds en euros est la garantie du capital net investi. Autrement dit, vous ne pouvez pas perdre d’argent sur ce support, sauf cas exceptionnels (faillite de l’assureur, frais exceptionnels, etc.). De plus, chaque année, les gains réalisés sont définitivement acquis : c’est l’effet cliquet.

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Ce fonctionnement est particulièrement rassurant pour les profils averses au risque ou pour les projets à court terme.

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Rendement stable mais limité

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En contrepartie de cette sécurité, le fonds en euros offre des rendements très modestes, généralement compris entre 2 % et 3 % brut par an ces dernières années pour une moyenne de 2,50 % en 2024. Ces performances s’expliquent par :

• la forte proportion d’obligations dans le portefeuille ;
• un environnement de taux bas prolongé ;
• les contraintes réglementaires imposées aux assureurs.

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Inflation et perte de pouvoir d’achat

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Le principal risque indirect lié aux fonds en euros est l’érosion monétaire. Si l’inflation dépasse le rendement servi par votre contrat, votre pouvoir d’achat diminue progressivement. C’est ce que l’on a observé ces dernières années.

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C’est pourquoi, bien qu’il soit sécurisant, le fonds en euros ne doit pas être votre unique support à long terme si vous souhaitez réellement faire fructifier votre capital.

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Lire aussi : Faut-il investir dans un fonds euros en 2025 ?

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Comment choisir entre unités de compte et fonds en euros ?

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Le choix entre fonds en euros et unités de compte dépend avant tout de votre situation personnelle, de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Plutôt que d’opposer les deux supports, il est souvent pertinent de les combiner intelligemment.

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L’importance de votre horizon de placement

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Plus vous pouvez laisser votre argent investi longtemps, plus il devient intéressant d’augmenter la part d’unités de compte dans votre allocation :

• Pour un objectif à court terme (moins de 3 ans), privilégiez la sécurité du fonds en euros.
• Pour un projet à moyen ou long terme (5 à 10 ans ou plus), les UC permettent de chercher de meilleures performances, avec le temps comme allié.
  
  

Votre profil de risque et vos objectifs financiers

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Votre tolérance au risque est un critère fondamental :

• Si vous ne supportez pas de voir la valeur de votre portefeuille baisser temporairement, mieux vaut limiter votre exposition aux UC.
• Si vous êtes à l’aise avec la volatilité en vue d’un rendement plus élevé, les UC peuvent être majoritaires.
  
  

Vos objectifs jouent aussi un rôle :

• Préparer une retraite : UC avec horizon long.
• Sécuriser une épargne disponible : fonds en euros.
• Transmettre un capital : allocation mixte en fonction de l'âge et du contexte patrimonial.
  
  

Une stratégie combinée pour un équilibre rendement/sécurité

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La plupart des contrats d’assurance-vie modernes permettent de mixer fonds en euros et unités de compte. Cette approche dite en "gestion mixte" ou "allocation diversifiée" offre un bon compromis :

• Sécurité sur une partie du capital.
• Dynamisme sur l’autre pour espérer de meilleures performances.

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Conseil de Goodvest : Notre nouvelle assurance-vie Goodlife permet de combiner fonds en euros avec des unités de compte. Mais nous sommes allés plus loin : notre fonds euros est essentiellement investi en obligations vertes et nos unités de compte visent plus particulièrement à financer l’économie réelle pour accompagner les entreprises motrices sur le plan du climat et de la biodiversité ! Une manière innovante et avant-gardiste de faire fructifier son épargne !

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