Assurance vie luxembourgeoise : inconvénients à connaître avant d'investir !

Elle séduit par ses avantages uniques : protection renforcée grâce au triangle de sécurité, neutralité fiscale, contrats multidevises, et accès à des supports sur-mesure (unités de compte). 

Mais ces avantages ont un prix : le ticket d’entrée minimal se situe entre 125 000 à 250 000 €, avec des frais de gestion parfois opaques, des délais administratifs plus longs, et une accessibilité globalement restreinte.

Dans cet article, nous passons en revue les principaux inconvénients de l’assurance vie luxembourgeoise, sans filtre.

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Les principaux inconvénients d’une assurance vie luxembourgeoise

Derrière sa façade premium, l'assurance vie luxembourgeoise a tout de même des limites : en voici quelques-unes.

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Ticket d’entrée élevé

La majorité des contrats d’assurance vie luxembourgeoise imposent un ticket d’entrée de 125 000 à 250 000 €, parfois plus pour les solutions en gestion sous mandat.

Cela rend ce produit inaccessible à une grande partie des épargnants, notamment les jeunes actifs.

À titre de comparaison, les meilleures assurances vie françaises (comme celle proposée par Goodvest) sont accessibles dès 300 € seulement.

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Frais de gestion parfois opaques et élevés

Si les frais de l’assurance vie luxembourgeoise sont souvent personnalisés, ils restent souvent supérieurs à ceux des meilleures assurances vie françaises.

• Frais d’entrée : jusqu’à 5 %, selon le distributeur.
  
  
• Frais de gestion sur UC : en moyenne 1,20 % / an, contre 0,50 % sur des contrats nouvelle génération (tel que Goodvie).
  
  
• Grille tarifaire peu lisible, souvent négociée au cas par cas, ce qui complique les comparaisons.

Consultez nos tarifs en toute transparence ici.

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Une gestion administrative plus rigide

Malgré ses défauts, l’assurance vie luxembourgeoise reste une excellente enveloppe, à condition de bien comprendre à qui elle s’adresse… et de savoir éviter les mauvais choix. 

Le vrai danger ne vient pas tant de l'assurance vie luxembourgeoise (au contraire) mais plutôt d’un mauvais conseil.

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Moins d’options de gestion automatique

La plupart des contrats luxembourgeois manquent parfois d’options clé en main, notamment :

• Peu ou pas de gestion pilotée
• Pas d’arbitrages automatiques (Plus-values, stop loss, rééquilibrage).
• Pas de profils thématiques comme l’investissement responsable ou sectoriel.

À l'inverse, nos contrats d'assurances vie proposent 5 profils de risque et 7 thématiques durables (climat, santé, eau, tech…).

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Certains supports d’investissement manquent à l’appel

Enfin, les contrats luxembourgeois sont souvent moins riches que leurs équivalents français en matière de supports immobiliers ou de fonds en euros :

• SCPI, SCI, OPCI rarement accessibles.
• Fonds en euros : souvent de simples fonds français réassurés (cela à un coût) donc moins performants (< 2 %)

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Quels sont les risques de l’assurance vie luxembourgeoise ?

L’assurance vie luxembourgeoise n’est pas exempte de contraintes, malgré sa bonne réputation : le premier frein est le ticket d’entrée : il faut compter au moins 125 000 € pour ouvrir un contrat, là où une assurance vie française démarre dès 300 € sur des contrats performants et responsables.

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Autre point : les frais de gestion ne sont pas standardisés. Bien qu’ils soient souvent dégressifs selon les encours, ils sont difficilement lisibles et dépendent de l’assureur choisi (1,20 % de frais de gestion sur les UC en moyenne !).

Enfin, la souscription est très encadrée. Contrairement aux assurances vie 100 % digitales (pure players), vous devrez passer par une identification complète en visioconférence, puis créer votre dossier patrimonial (KYC, origine des fonds etc.). Ce niveau d’exigence peut en décourager certains.

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Quelles alternatives à l’assurance vie luxembourgeoise ?

Si votre objectif est d’investir progressivement et de façon plus accessible, des options plus souples existent, à commencer par les meilleures assurances vie françaises, qui proposent aujourd’hui des contrats en unités de compte diversifiés, responsables, et peu chargés en frais (ETF), à partir de 300 € seulement. 

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Autre alternative pertinente : le Plan d’Épargne Retraite (PER). Pour les contribuables fortement fiscalisés, il permet de déduire les versements de l’impôt sur le revenu, tout en préparant la retraite.

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Enfin, pour exposer votre capital à l’immobilier et recevoir des loyers récurrents, les SCPI diversifiés peuvent être une bonne solution.

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Assurance vie Luxembourg : danger ou bon placement ?

Malgré ses défauts, l’assurance vie luxembourgeoise reste une excellente enveloppe, à condition de bien comprendre à qui elle s’adresse… et de savoir éviter les mauvais choix. 

Le vrai danger ne vient pas tant de l'assurance vie luxembourgeoise (au contraire) mais plutôt d’un mauvais conseil.

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Pas pour tout le monde

En pratique, l’assurance vie luxembourgeoise s’adresse :

• Aux personnes disposant d’un capital important (>250 000 €) à investir.
• Aux non-résidents et expatriés, pour qui la portabilité internationale est importante (transfert d'un pays vers un autre).
• Aux chefs d’entreprise ou détenteurs de holding patrimoniale, qui cherchent à diversifier hors du système bancaire français.

Découvrez nos 2 assurances vie alignées sur vos valeurs : Goodvie et Goodlife.

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Attention au choix du contrat

Certains contrats luxembourgeois sont construits avec des frais très élevés, des fonds peu performants, ou des conseillers rémunérés à la commission, dont les conseils manquent parfois d’objectivité.

Voici les erreurs à éviter :

• Choisir un CGP (Conseiller en Gestion de Patrimoine) non transparent sur ses rétrocommissions.
• Souscrire un contrat sans connaître l'ensemble des frais (entrée, arbitrages, UC).
• Ne pas exiger une liste détaillée des UC accessibles.
• Accepter un contrat avec peu de supports durables ou labellisés.

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Comment choisir la meilleure assurance vie luxembourgeoise ?

Il faut d'abord vérifier le ticket d’entrée, qui varie fortement : certains contrats sont accessibles dès 125 000 €, mais d'autres exigent jusqu’à 1 million d’euros. 

Pour les patrimoines en phase de constitution, mieux vaut se tourner vers des solutions plus accessibles comme Goodvie, dès 300 €.

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Ensuite, exigez une transparence totale sur les frais. Trop de contrats affichent des frais d’entrée de 3 à 5 %, et des frais de gestion pouvant dépasser 1,2 % sur les unités de compte. 

Préférez une architecture ouverte, avec accès à une large gamme de supports (ETF, fonds d’investissement durables, private equity) et, idéalement, une gestion multi-devises pour les profils internationaux.

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Chez Goodvest, nous pensons qu’un bon contrat d'assurance vie, c’est une solution claire, pilotée, et responsable, alignée avec les enjeux climatiques actuels.

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