Quels ETF choisir pour se constituer un portefeuille responsable ?

Le blog Goodvest

ISR

Par

Goodvest

•

2025

•

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Si vous souhaitez vous constituer un portefeuille d’investissement, passer par des ETF peut être une excellente solution notamment pour vous assurer une diversification maximale et optimiser les frais. Ceci dit, une grande question reste en suspens : comment bien choisir ses ETF pour construire un portefeuille équilibré et responsable ?

Pourquoi construire son portefeuille d’investissement avec des ETF ?

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Investir dans des ETF (Exchange Traded Funds) est aujourd’hui l’un des moyens les plus simples et efficaces de constituer un portefeuille d’investissement diversifié. Ces fonds indiciels cotés permettent d’accéder à un large éventail de marchés, de zones géographiques ou de thématiques en un seul achat, et ce, avec des frais réduits par rapport aux fonds traditionnels.

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Construire un portefeuille ETF présente plusieurs avantages majeurs :

Diversification immédiate : chaque ETF regroupe des dizaines, voire des centaines de titres. Vous diluez ainsi vos risques sans multiplier les lignes dans votre portefeuille.
Frais de gestion réduits : les ETF ont des frais annuels souvent inférieurs à 0,4 %, bien en dessous des fonds actifs classiques.
Accessibilité : que ce soit via un compte-titres, un PEA, une assurance vie ou un PER, il est aujourd’hui très facile d’investir dans des ETF depuis un smartphone ou un ordinateur.
Transparence : la composition d’un ETF est publique et mise à jour régulièrement, vous savez exactement dans quoi vous investissez.
Souplesse : les ETF se tradent comme des actions tout au long de la journée, ce qui permet une grande réactivité.

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Enfin, les ETF sont aussi devenus un levier puissant pour investir de manière responsable. Grâce aux ETF ESG ou ISR, vous pouvez aligner vos placements avec vos valeurs en sélectionnant des fonds qui excluent les énergies fossiles, les armes controversées ou encore les entreprises non respectueuses des droits humains.

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Bon à savoir : Vous souhaitez constituer un portefeuille ETF responsable sans vous soucier du choix des fonds ni des arbitrages ? Grâce à la gestion pilotée de Goodvest, vous pouvez investir facilement via votre assurance-vie ou votre PER. Nos portefeuilles sont composés d’ETF rigoureusement sélectionnés pour leur performance financière et leur impact environnemental maîtrisé, compatible avec l’Accord de Paris. Une solution clé en main pour donner du sens à votre épargne !

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Comment choisir les bons ETF pour construire votre portefeuille ?

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Construire un portefeuille ETF responsable ne se limite pas à choisir une thématique ou une zone géographique. Plusieurs critères doivent être étudiés pour garantir la qualité, la cohérence et l’impact réel de vos investissements.

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Comprendre et analyser l’indice de référence

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Un ETF a pour objectif principal de répliquer la performance d’un indice boursier. Cet indice peut représenter un marché géographique (comme le CAC 40 ou le MSCI World), un secteur (santé, énergie, technologie…), ou même un univers thématique plus ciblé (énergies renouvelables, transition climatique, etc.).

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Pour sélectionner les bons ETF, commencez par déterminer quels types d’indices correspondent à vos objectifs :

une zone géographique : Europe, États-Unis, marchés émergents… ;
un secteur ou une thématique : environnement, santé, eau, etc. ;
un type d’actifs : actions, obligations, matières premières ;
des critères spécifiques : taille de capitalisation, notation ESG, exclusions sectorielles…

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L’important est de s’assurer que l’indice répliqué correspond bien à la stratégie que vous souhaitez mettre en œuvre.

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Conseil de Goodvest : Pour viser une diversification optimale, évitez les indices trop similaires ou corrélés. Par exemple, depuis 5 ans, l’indice S&P 500 est fortement corrélé au Nasdaq. Cette proximité tient à la forte pondération du secteur de la technologie dans ces deux indices.

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Évaluer la méthode de réplication

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Tous les ETF ne répliquent pas leur indice de la même façon. Il existe deux grandes familles :

Les ETF à réplication physique : ils achètent réellement les titres présents dans l’indice. Ce sont les plus transparents et les plus simples à comprendre. Ils sont particulièrement recommandés dans une optique de finance durable.
Les ETF à réplication synthétique : ils reproduisent la performance de l’indice via des produits dérivés (comme les swaps). Cela peut poser problème en matière de lisibilité et de traçabilité, surtout lorsque le contenu réel du fonds diffère fortement de l’indice ciblé.

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Pour un portefeuille responsable, mieux vaut privilégier la réplication physique, qui garantit une meilleure correspondance entre vos valeurs et les entreprises financées.

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Analyser les frais de gestion et la liquidité

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Les frais de gestion des ETF sont généralement faibles, autour de 0,2 à 0,4 % par an. Mais ces différences peuvent avoir un impact significatif sur la performance nette à long terme. À indice équivalent, privilégiez les ETF aux frais les plus bas, sans négliger pour autant la qualité de gestion.

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Autre point clé : la liquidité. Un ETF très peu échangé peut être plus difficile à revendre et présenter des écarts de prix plus importants entre achat et vente. Vérifiez :

le volume quotidien échangé en bourse ;
l’encours total du fonds (plus il est élevé, plus l’ETF est robuste) ;
le "tracking error", c’est-à-dire l’écart entre la performance réelle de l’ETF et celle de son indice de référence.

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Conseil de Goodvest : consultez le tracking difference, soit l’écart réel de performance entre l’ETF et son indice. Ce chiffre, souvent plus parlant que le tracking error, reflète l’impact total des frais, de la fiscalité et de la gestion. Par ailleurs, attention aux ETF de niche avec un faible encours (généralement en dessous de 100 millions d’euros). Ils peuvent être fermés par l’émetteur en cas de manque de rentabilité. Privilégiez des ETF établis, avec un encours supérieur à 300 millions d’euros, gage de pérennité.

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S’assurer de la qualité ESG

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Si vous souhaitez construire un portefeuille ETF responsable, il est impératif de regarder au-delà de l’étiquette « ESG » :

Méthodologie de sélection : certains ETF appliquent une approche dite best-in-class, qui conserve uniquement les entreprises les mieux notées sur les critères ESG. D’autres pratiquent l’exclusion pure et simple de certains secteurs (armement, charbon, tabac…).
Labels et notations : privilégiez les ETF labellisés ISR, ou ceux adossés à des indices explicitement alignés avec l’Accord de Paris ou les objectifs de développement durable.
Transparence : vérifiez la composition détaillée de l’ETF et les critères appliqués. Deux ETF affichant une approche ESG peuvent, dans les faits, avoir des pratiques très différentes.

Enfin, gardez en tête qu’aucune méthodologie ESG n’est parfaite. L’investissement responsable via ETF repose aussi sur votre vigilance et votre exigence en matière de transparence. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article dédié aux ETF ESG.

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Conseil de Goodvest : Pour palier à ces problèmes, nous avons mis en place chez Goodvest notre propre méthodologie pour vous assurer une sélection d’ETF totalement transparente !

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Comment constituer un portefeuille d’ETF responsable et performant ?

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Investir dans un ETF, c’est bien. En sélectionner plusieurs, c’est mieux. Choisir un ETF s’inscrit dans une démarche globale de stratégie de portefeuille. La définition de vos objectifs, le niveau de diversification et votre horizon de placement restent les maîtres mots pour bien choisir ses ETF.

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Diversifier vos ETF

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Bien que les ETF proposent en soi un niveau de diversification plus important que des titres achetés individuellement, il est impératif de ne pas tout miser sur un seul ETF.

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À défaut, vous risqueriez d’être beaucoup trop exposé à un secteur de marché ou géographique défini, la moindre crise pourrait balayer la valeur de votre épargne d’une manière disproportionnée.

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En tant qu’investisseur responsable, si vous envisagez une stratégie d’investissement sectorielle, nous vous recommandons fortement de diversifier avec d’autres secteurs en accord avec vos objectifs extra financiers. Vous pouvez par exemple construire un portefeuille avec un ETF énergies renouvelables, y ajouter un ETF santé, un ETF sur l’eau et diluer le tout avec un ETF MSCI world ESG pour diversifier au maximum le risque.

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Construire un portefeuille d’ETF en accord avec votre horizon d’investissement et votre aversion au risque

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Outre la diversification, il faut construire votre portefeuille d’ETF en accord avec votre horizon de placement et votre aversion au risque. Grosso modo, plus votre horizon est long, plus vous vous réduisez le risque de volatilité des ETF actions pour capter les éventuelles performance de long terme.

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Conseil de Goodvest : Si vous souhaitez faire un investissement à court ou moyen terme, nous vous conseillons de choisir des ETF obligataires et des ETF monétaires dans une juste proportion pour diluer le risque de votre portefeuille.

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Souscrire une enveloppe fiscale adaptée à vos objectifs

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Le choix de l’enveloppe fiscale est déterminant pour optimiser la performance de votre portefeuille ETF. Voici les principales options à connaître :

Le PEA permet d’investir dans des ETF européens avec une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans. Idéal pour loger des ETF actions éligibles, notamment en version ISR.
L’assurance-vie offre un cadre souple pour investir dans des ETF via des unités de compte, avec un abattement fiscal après 8 ans et des avantages en cas de succession. C’est l’option la plus polyvalente, notamment en gestion pilotée.
Le PER est conçu pour la retraite : il permet de déduire vos versements de votre revenu imposable et d’investir dans des ETF responsables à long terme.
Le compte-titres donne accès à tous les ETF du marché, mais sans avantage fiscal. Il reste utile pour les ETF non éligibles au PEA ou à l’assurance-vie.

Selon vos objectifs (épargne, retraite, transmission), il peut être judicieux de combiner plusieurs enveloppes pour profiter au mieux des atouts de chaque dispositif.

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Attention toutefois, tous les contrats ne proposent pas forcément des ETF. Il convient de bien vérifier avant d’y souscrire ou de passer par un contrat Goodvest pour investir facilement dans des ETF responsables !

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Exemples de portefeuilles ETF responsables selon votre profil

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Un bon portefeuille ETF se construit en fonction de vos objectifs personnels, de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement. Voici trois exemples concrets pour vous aider à structurer un portefeuille cohérent, diversifié et aligné avec vos convictions.

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Attention : il s’agit seulement d’exemples de portefeuille d’investissement, en aucun cas une recommandation d’investissement. Les produits proposés ne sont pas garantis en capital et présentent donc des risques de perte en capital.

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Profil prudent : sécurité et stabilité

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Pour un investisseur à l’horizon de placement court ou modéré, ou à faible appétence au risque, le portefeuille doit intégrer une majorité d’actifs défensifs, comme les obligations. L'objectif est de limiter la volatilité tout en conservant une dimension responsable.

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Exemple d’allocation :

60 % : ETF obligataire ESG (ex. : iShares Euro Corporate Bond ESG, Lyxor Green Bond)
25 % : ETF actions monde ESG (ex. : Amundi MSCI World ESG Leaders)
15 % : ETF thématique faible volatilité (ex. : iShares Global Water UCITS ETF)

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Profil équilibré : croissance et résilience

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Si vous avez un horizon d’investissement de 5 à 10 ans et que vous recherchez un équilibre entre performance et responsabilité, vous pouvez panacher actions, obligations et thématiques ESG.

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Exemple d’allocation :

40 % : ETF monde ESG (ex. : Lyxor MSCI World ESG Trend Leaders)
20 % : ETF Europe ou PEA ESG (ex. : Amundi PEA MSCI Europe ESG Climate Net Zero Ambition)
20 % : ETF obligations vertes (ex. : Lyxor Green Bond UCITS ETF)
20 % : ETF thématique climat ou transition (ex. : BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders)

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Profil dynamique : performance à long terme

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Les profils dynamiques, avec un horizon de placement supérieur à 10 ans (ex. : retraite), peuvent privilégier les actions pour maximiser le rendement, tout en intégrant une forte dimension thématique responsable.

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Exemple d’allocation :

35 % : ETF monde ESG (ex. : Amundi MSCI World SRI PAB)
20 % : ETF pays émergents ESG (ex. : iShares MSCI EM ESG Enhanced)
25 % : ETF transition énergétique (ex. : iShares Global Clean Energy)
10 % : ETF économie circulaire (ex. : Lyxor Circular Economy)
10 % : ETF obligations vertes (pour stabiliser un peu la volatilité)

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Conseil de Goodvest : Au regard des écarts de performance potentiels entre ces différents ETF, ce type de portefeuille doit être rééquilibré régulièrement avec une gestion relativement active.

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L’assurance-vie Goodvest en gestion pilotée pour se constituer facilement un portefeuille d’ETF responsable et performant

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Bien choisir ses ETF n’est pas une tâche facile puisqu’à défaut d’être un spécialiste, vous ne savez pas trop dans quoi vous mettez les pieds surtout si vous souhaitez faire un investissement responsable.

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Pour répondre à cette problématique, nous avons créé la première assurance-vie et le premier PER compatible avec l’Accord de Paris pour vous garantir un placement responsable et rentable composé en très grande partie d’ETF. Grâce à notre solution de gestion pilotée, nous vous proposons les meilleurs ETF, principalement labellisé ISR, en accord avec vos objectifs d’investissement, le tout dans un cadre fiscal avantageux. Vous êtes alors guidé à chaque étape de votre investissement pour un maximum de sécurité.

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