Quels sont les meilleurs ETF Emerging Markets ?
Par
Goodvest
•
Le
17
/
12
/
2025
•
8
minutes de lecture
Vous cherchez à diversifier votre portefeuille tout en profitant du dynamisme des pays en développement ? Les ETF Emerging Markets sont une solution simple, efficace et accessible. Voici notre sélection des meilleurs ETF pour investir dans les marchés émergents, avec ou sans critères ESG.
Qu’est-ce qu’un ETF Emerging Markets ?
Un ETF Emerging Markets est un fonds d’investissement coté (Exchange Traded Fund) qui permet de s’exposer, via une seule ligne, à un large ensemble d’entreprises issues des pays dits “émergents”.
Concrètement, ces ETF répliquent la performance d’un indice boursier de référence, le plus souvent l’indice MSCI Emerging Markets, mais aussi des indices alternatifs ou dérivés (indices régionaux, ex-China, ESG, Climate, etc.), que nous détaillerons plus loin dans cet article.
L’intérêt principal d’un ETF Emerging Markets réside dans sa capacité à offrir diversification, simplicité et coûts réduits, sur des marchés autrement complexes d’accès pour les investisseurs particuliers.
Lire aussi : Qu’est-ce qu’un ETF ?
Que contient un ETF Emerging Markets « classique » ?
Avant d’explorer les différentes variantes d’indices (IMI, FTSE, ESG, ex-China…), il est utile de comprendre ce que recouvre l’exposition émergente “standard”, généralement basée sur l’indice MSCI Emerging Markets.
Une forte concentration géographique
L’indice MSCI Emerging Markets est aujourd’hui principalement composé d’entreprises issues de quelques grandes zones économiques :
- Chine : ~32 %
- Taïwan : ~15 %
- Inde : ~14 %
Le reste de l’indice est réparti entre l’Amérique latine, l’Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l’Afrique du Sud.
Bon à savoir : le continent africain y est très marginalement représenté, alors même qu’il concentre une part importante des besoins de financement liés au développement et à la transition écologique.
Une exposition sectorielle marquée
Sur le plan sectoriel, l’indice est dominé par :
- le secteur financier (banques, assurances) ;
- les technologies de l’information ;
- la consommation discrétionnaire (automobile, tourisme, biens non essentiels).
Cette structure reflète la réalité boursière des pays émergents, mais induit également certains biais économiques et environnementaux.
ETF Emerging Markets et investissement responsable : un point de vigilance
À ce stade, il apparaît clairement qu’un ETF Emerging Markets “classique” peut entrer en tension avec les principes de l’investissement responsable :
- les pays ayant le plus besoin de capitaux pour financer la transition écologique (notamment en Afrique) sont largement absents ;
- une part significative de l’indice est exposée à des entreprises chinoises, parfois étroitement liées à l’État ;
- de nombreuses banques et entreprises financières financent encore massivement les énergies fossiles ;
- certaines grandes entreprises pétrolières restent bien représentées.
Pour autant, tout n’est pas à rejeter. C’est précisément pour répondre à ces limites que se sont développés des indices émergents alternatifs et des ETF intégrant des critères ESG ou climatiques, capables d’améliorer sensiblement le profil environnemental et éthique de cette classe d’actifs.
Lire aussi : Comprendre l'investissement socialement responsable (ISR)
Pourquoi investir dans les marchés émergents avec un ETF ?
Les marchés émergents regroupent des économies en forte croissance, mais souvent complexes d’accès pour les investisseurs particuliers. Les ETF Emerging Markets constituent aujourd’hui l’un des moyens les plus simples, efficaces et économiques pour s’y exposer, tout en maîtrisant les risques.
Diversifier géographiquement son portefeuille sur le long terme
La majorité des portefeuilles d’investissement sont fortement exposés aux pays développés, notamment aux États-Unis et à l’Europe. Or, ces zones ne représentent qu’une partie de l’économie mondiale.
Investir dans les marchés émergents permet :
- d’équilibrer la répartition géographique de son portefeuille ;
- de s’exposer à des économies dont les cycles économiques diffèrent de ceux des pays de l’OCDE ;
- de réduire le risque de concentration sur un nombre limité de zones ou de devises.
Les marchés émergents représentent aujourd’hui une part croissante du PIB mondial, mais restent sous-représentés dans de nombreux portefeuilles d’investisseurs européens.
Lire aussi : Comment bien diversifier son portefeuille ?
Bon à savoir : De nombreux investisseurs débutants privilégient un ETF World en estimant que la diversification géographique est suffisante. En réalité, cet indice est principalement composé d’actions d’entreprise de l’OCDE, avec une faible pondération pour les pays émergeant. Combiner ETF EM et ETF monde peut être une bonne solution pour accroître la diversification géographique facilement.
Accéder à des moteurs de croissance structurelle
Les pays émergents bénéficient de plusieurs dynamiques de long terme :
- croissance démographique plus soutenue ;
- urbanisation rapide ;
- montée en puissance des classes moyennes ;
- investissements massifs dans les infrastructures, la technologie et l’énergie.
Ces facteurs constituent des moteurs de croissance structurelle pour de nombreuses entreprises locales.
Un ETF Emerging Markets permet de capter cette croissance de manière diversifiée, sans dépendre de la réussite d’une entreprise ou d’un pays en particulier.
Investir dans des marchés autrement difficiles d’accès
Acheter des actions de sociétés émergentes en direct peut s’avérer complexe :
- cotations sur des places boursières peu accessibles ;
- contraintes réglementaires et fiscales ;
- coûts de transaction élevés ;
- difficulté d’obtenir une information financière fiable.
Les ETF Emerging Markets lèvent ces obstacles en offrant une exposition clé en main à plusieurs centaines, voire milliers d’entreprises, accessibles via une seule ligne d’investissement.
Réduire les coûts et les contraintes de gestion
Contrairement aux fonds de gestion active, les ETF se contentent de répliquer un indice. Cette approche passive permet de :
- réduire significativement les frais de gestion (en moyenne autour de 0,17 % par an pour les ETF Emerging Markets) ;
- limiter les arbitrages fréquents et coûteux ;
- améliorer la performance nette à long terme.
Pour un investisseur particulier, il s’agit souvent du meilleur compromis entre simplicité, diversification et coût.
Concilier exposition émergente et investissement responsable
Même si les marchés émergents posent des défis importants sur le plan environnemental et social, les ETF ESG permettent aujourd’hui :
- d’exclure les entreprises les plus controversées ;
- de réduire l’exposition aux énergies fossiles ;
- d’améliorer le profil carbone global du portefeuille.
Investir via un ETF Emerging Markets responsable ne résout pas tous les enjeux de développement, mais constitue une approche plus cohérente pour intégrer ces marchés dans une stratégie d’investissement alignée avec les enjeux climatiques.
Sur le plan strictement financier, investir dans un ETF Emerging Markets est une solution intérressante pour diversifier géographiquement votre portefeuille. De plus, en ce que les entreprises de ces pays peuvent être difficile d'accès du fait de leur cotation sur des marchés exotiques, un ETF dédié peut grandement faciliter la vie des investisseurs particuliers, le tout à moindres frais.
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Quels critères pour choisir le meilleur ETF Emerging Markets ?
Il n’existe pas un unique « meilleur ETF Emerging Markets », mais plusieurs bons choix selon votre objectif d’investissement, votre horizon de placement et vos convictions (notamment ESG). Avant de comparer les performances passées, souvent peu significatives, certains critères structurels méritent une attention particulière.
L’indice répliqué : MSCI, FTSE ou indices alternatifs des marchés émergents ?
Si les indices MSCI Emerging Markets et MSCI Emerging Markets IMI sont les plus connus, ils ne sont pas les seuls à servir de base aux ETF investissant dans les pays émergents. D’autres fournisseurs d’indices proposent des méthodologies alternatives, avec des différences parfois significatives.
Les indices MSCI Emerging Markets (référence du marché)
Les indices MSCI restent aujourd’hui la norme dominante en Europe pour les ETF Emerging Markets.
- MSCI Emerging Markets : grandes et moyennes capitalisations.
- MSCI Emerging Markets IMI : grandes, moyennes et petites capitalisations.
Ils sont largement utilisés par Amundi, iShares, Lyxor ou Xtrackers, ce qui explique leur forte liquidité et leurs encours élevés.
Les indices FTSE Emerging : une alternative crédible
Le fournisseur britannique FTSE Russell propose également ses propres indices émergents, notamment l’indice FTSE Emerging Markets.
Ses principales spécificités :
- une méthodologie de classification des pays légèrement différente de MSCI (certains pays peuvent être inclus ou exclus plus tôt ou plus tard) ;
- une couverture comparable aux MSCI EM en termes de grandes et moyennes capitalisations ;
- une utilisation fréquente par des émetteurs comme Vanguard ou Franklin Templeton.
Dans les faits, les performances à long terme des indices FTSE Emerging et MSCI Emerging Markets sont proches, mais leur composition exacte peut varier, notamment sur la pondération de certains pays ou secteurs.
Les indices émergents « ex-China » ou régionaux
Certains ETF ne suivent pas un indice émergent global, mais une version ajustée ou régionale :
- Emerging Markets ex-China : excluent totalement la Chine afin de réduire le risque géopolitique ou réglementaire.
- MSCI Emerging Asia, MSCI Latin America, etc. : permettent de cibler une zone géographique spécifique.
Ces indices sont plus concentrés et donc plus volatils, mais peuvent compléter une allocation émergente globale.
Les indices Emerging Markets ESG et Climate
Enfin, de nombreux ETF responsables s’appuient sur des indices dérivés intégrant des filtres ESG :
- MSCI Emerging Markets ESG Leaders ;
- MSCI Emerging Markets SRI ;
- MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned (PAB) ou CTB.
Ces indices excluent les entreprises les moins bien notées sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, ainsi que certains secteurs controversés. Ils modifient sensiblement la composition de l’indice, en réduisant notamment l’exposition aux énergies fossiles et à certaines entreprises d’État.
La méthode de réplication : un enjeu clé pour l’investisseur responsable
Les ETF Emerging Markets utilisent deux grandes méthodes de réplication :
- Réplication physique : l’ETF détient réellement les actions composant l’indice. C’est la méthode privilégiée pour les investisseurs recherchant transparence, traçabilité et cohérence avec une démarche ISR.
- Réplication synthétique : l’exposition est obtenue via un swap avec une contrepartie financière. Courante pour les ETF éligibles au PEA, elle permet d’accéder à des marchés autrement inaccessibles, mais implique un risque de contrepartie, encadré par la réglementation UCITS.
Chez Goodvest, la réplication physique est généralement favorisée lorsqu’elle est disponible, en particulier pour les ETF intégrant des critères ESG.
Bon à savoir : Si vous souhaitez investir dans un ETF EM via un PEA, vous serez obligé de choisir un ETF en réplication synthétique en raison des restrictions due à la composition des fonds éligibles au PEA.
Les frais de gestion (TER) : un critère déterminant sur le long terme
Les ETF Emerging Markets figurent aujourd’hui parmi les ETF actions les moins chers du marché, avec des frais annuels généralement compris entre 0,14 % et 0,25 %.
Si l’écart peut sembler marginal, il a un impact significatif sur la performance nette à long terme. Sur 20 ou 30 ans, une différence de 0,10 % par an peut représenter plusieurs milliers d’euros sur un portefeuille conséquent.
À indice et méthode de réplication équivalents, le TER est un critère de sélection prioritaire.
L’encours et la liquidité : des indicateurs de robustesse
Un ETF affichant un encours élevé bénéficie généralement :
- d’une meilleure liquidité ;
- de spreads plus faibles à l’achat et à la vente ;
- d’un risque de fermeture plus faible.
Pour un ETF Emerging Markets, un encours de plusieurs centaines de millions d’euros constitue un seuil de confort pour un investissement long terme.
La prise en compte des critères ESG
Enfin, pour les investisseurs soucieux d’aligner leur épargne avec des enjeux environnementaux et sociaux, le filtre ESG devient un critère central.
Les ETF Emerging Markets ESG permettent notamment :
- d’exclure les entreprises les plus controversées ;
- de réduire l’exposition aux énergies fossiles ;
- d’améliorer le profil carbone du portefeuille par rapport à l’indice standard.
Ils ne rendent pas l’investissement « parfait » d’un point de vue éthique, mais constituent une amélioration significative par rapport aux ETF traditionnels, en particulier dans une optique de transition.
Lire aussi : Pourquoi investir de manière responsable avec des ETF ESG ?
Notre analyse des meilleurs ETF MSCI Emerging Markets
Il existe actuellement une 20aine d’ETF répliquant l’indice MSCI Emerging Markets. Tous n’ont pas la même qualité en raison de leur mode de réplication et des frais facturés aux investisseurs.
Ainsi, sur le plan financier, le principal facteur permettant de départager les ETF couvrant un même indice sera les frais de gestion facturés à mode de réplication et volume d’encours égal.
Il existe par ailleurs des ETF ESG de l’indice MSCI Emerging Markets qui vise à épurer l’indice des actifs les moins responsables sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF DR
Le Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF DR est l’un des gros ETF Emerging Markets disponible sur le marché avec plus de 3,1 mds d’euros d'encours au 17/12/2025.
Contrairement à la plupart des ETF de cet indice, il utilise une méthode de réplication physique complète. Pour rappel, la réplication physique est un gage de qualité pour l’investisseur responsable puisqu’il vous apporte la garantie que le fonds détient réellement les actifs de l’indice, dans les mêmes proportions, et non un autre panier de valeur dont la performance serait échangée au moyen d’un swap.
Au niveau des frais de gestion, cet ETF se situe au-dessus de la moyenne avec 0,18 % de frais annuels totaux sur encours. Pour rappel, la moyenne pour ce type d’ETF se situe à 0,17 %.
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
L’ETF iShares Core MSCI Emerging Markets IMI se distingue par sa couverture étendue de l’univers des pays émergents. Contrairement aux ETF classiques qui se limitent aux grandes et moyennes capitalisations, cet ETF réplique l’indice MSCI Emerging Markets IMI, qui inclut également les petites capitalisations (small caps). Résultat : une exposition plus complète à l’économie réelle des marchés émergents.
Il s’agit d’un ETF à réplication physique intégrale, ce qui garantit une transparence totale sur les actifs détenus. Il est également très populaire, avec plus de 26 mds d’euros d’encours au 17/12/2025, ce qui en fait l’un des ETF les plus liquides de sa catégorie.
Côté frais, il affiche un TER compétitif de 0,18 %, ce qui en fait un excellent choix pour les investisseurs long terme recherchant diversification, liquidité et faible coût.
Amundi MSCI Emerging Markets SRI Climate Paris Aligned UCITS ETF DR (C)
Cet ETF se distingue par son approche résolument responsable des marchés émergents. Il réplique l’indice MSCI Emerging Markets SRI Filtered PAB, qui combine une sélection ESG « best-in-class » avec des objectifs d’alignement sur l’Accord de Paris. Concrètement, cela signifie qu’il exclut les entreprises les moins performantes sur les plans environnemental, social et de gouvernance, ainsi que celles opérant dans des secteurs non durables (énergies fossiles, armement, tabac…).
Contrairement à l’indice MSCI Emerging Markets standard, souvent critiqué pour sa forte exposition à la Chine ou à des industries polluantes, cet ETF vise une performance plus alignée avec les enjeux climatiques, sans sacrifier la diversification géographique.
Autre atout majeur : sa réplication physique intégrale, garantissant une transparence maximale pour l’investisseur responsable. Les dividendes sont automatiquement réinvestis (capitalisation), ce qui le rend adapté à une stratégie de croissance à long terme.
- Frais de gestion (TER) : 0,25 % par an
- Méthode de réplication : Physique complète
- Encours : Environ 1,4 milliard d’euros au 17/12/2025
- ESG : Conforme aux critères de durabilité (Article 8 SFDR), filtrage sectoriel rigoureux
- Éligibilité PEA : Non, mais accessible via l’assurance vie Goodvest
Lire aussi : Pourquoi investir de manière responsable avec des ETF ESG ?
Conseil de Goodvest : Disponible dans notre assurance-vie, l’ETF Amundi MSCI Emerging Markets SRI Climate Paris Aligned constitue un excellent compromis pour s’exposer aux pays émergents tout en respectant une démarche exigeante sur le plan climatique. Il permet d’éviter les biais éthiques ou environnementaux des ETF traditionnels, tout en bénéficiant d’une diversification internationale. C’est un choix cohérent pour un portefeuille responsable et aligné avec les enjeux de transition.
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Notre analyse des meilleurs ETF Emerging Markets compatibles avec le PEA
Pour diversifier votre portefeuille au sein de l’enveloppe PEA, certains ETF à réplication synthétique permettent d’accéder aux marchés émergents, tout en respectant les règles fiscales.
Conseil de Goodvest : Ces ETF PEA Emerging Markets intégrant des critères ESG constituent une amélioration par rapport à une exposition émergente classique, mais ils relèvent davantage d’un ISR de transition que d’une approche strictement alignée avec les objectifs climatiques.
Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition UCITS ETF Acc
Heureusement, avec votre PEA, vous n’êtes pas condamné à investir dans un ETF EM ne prenant pas en compte les enjeux environnementaux.
Cet ETF synthétique suit l’indice MSCI Emerging ex Egypt ESG Leaders Select, uniquement composé d’entreprises ayant des notes ESG élevées. Domicilié en France, il est éligible PEA, capitalisant, avec un TER de 0,30 % et un encours d’environ 271 M € (au 17/12/2025).
Amundi PEA MSCI Emerging Asia ESG Leaders UCITS ETF EUR
Focusé sur l’Asie émergente, cet ETF réplique l’indice MSCI EM Asia ESG Leaders Select, sélectionnant des entreprises avec de bonnes pratiques ESG.
Il est synthétique, capitalisant, avec un TER de 0,30 % et un encours de 300 M € au 17/12/2025.
Il constitue un intérêt pour ceux qui souhaitent cibler l’Asie tout en intégrant des critères ESG dans un PEA.
L’assurance-vie de Goodvest pour investir facilement dans les marchés émergents de manière plus responsable
Plutôt que de choisir des ETF manuellement pour constituer un portefeuille en tenant compte d’une multitude de critères difficile à appréhender (surtout si vous souhaitez faire un investissement responsable), il existe une alternative clé en main particulièrement adaptée : l’assurance-vie de Goodvest.
Chez Goodvest, nous proposons la première assurance-vie alignée avec l’Accord de Paris sur le climat vous permettant d’investir dans la thématique “pays émergeant” mais aussi dans diverses thématiques porteuses telles que la transition énergétique, les forêts afin de mieux diversifier votre portefeuille !
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Questions fréquentes sur l'ISR
Les ETF Emerging Markets sont-ils plus risqués que les ETF actions classiques ?
Quelle part des marchés émergents dans un portefeuille bien diversifié ?
Les ETF Emerging Markets sont-ils sensibles au dollar américain ?
ETF Emerging Markets ou fonds actifs : que choisir ?
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