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Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?
Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?
Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?
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Goodvest
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Le private equity, longtemps réservé à une élite d'investisseurs institutionnels, suscite aujourd’hui un intérêt croissant auprès du grand public. Dans le même temps, les ETF, ces fonds indiciels cotés en bourse, se sont imposés comme des outils simples, accessibles et efficaces pour diversifier son portefeuille. À la croisée de ces deux mondes, les ETF Private Equity promettent une exposition au capital-investissement via les marchés boursiers. Mais que valent réellement ces produits hybrides ?
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Qu’est-ce qu’un ETF Private Equity ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds indiciel coté en Bourse. Il réplique la performance d’un indice de marché donné en investissant dans les actifs qui le composent. Il offre une liquidité quotidienne, des frais souvent réduits et une grande transparence. À l’inverse, le Private Equity ou capital-investissement désigne l’investissement dans des entreprises non cotées, généralement via des fonds spécialisés et pour des durées de placement longues.
L’ETF Private Equity est donc une solution hybride. Il ne permet pas d’investir directement dans des sociétés non cotées, mais dans des sociétés cotées en Bourse spécialisées dans le capital-investissement. Ce sont, par exemple, des sociétés de gestion ou des fonds cotés dont l’activité est d’acquérir des participations dans des entreprises non cotées, de les accompagner, puis de les revendre dans le but de générer un rendement.
Les ETF Private Equity permettent-ils réellement d’investir dans des sociétés non cotées ?
À proprement parler, les ETF Private Equity ne permettent pas d’accéder directement au capital des entreprises non cotées. Ce sont des produits financiers cotés en Bourse qui répliquent des indices composés de sociétés cotées elles-mêmes spécialisées dans le capital-investissement.
Concrètement, ces sociétés de gestion cotées (comme Blackstone, KKR, Apollo ou EQT) collectent des fonds auprès d’investisseurs institutionnels ou particuliers fortunés, puis les investissent dans des entreprises non cotées. Ces investissements sont ensuite valorisés sur plusieurs années, jusqu’à une cession (vente, entrée en Bourse, etc.).
Lorsqu’un investisseur achète un ETF Private Equity, il investit donc dans les actions de ces sociétés cotées. La performance de l’ETF dépend donc essentiellement de la valorisation de ces sociétés, elles-mêmes dépendantes de la performance de leurs portefeuilles de private equity. Il y a ainsi deux niveaux de sous-jacents :
- Premier niveau : les sociétés cotées qui composent l’indice suivi par l’ETF (ex : Partners Group, 3i Group, Ares Capital...)
- Deuxième niveau : les entreprises non cotées dans lesquelles ces sociétés investissent
Ce mécanisme crée une forme d’exposition indirecte au private equity. Cela permet d’en capter une partie des performances, mais avec certaines limites, notamment en termes de liquidité réelle, de corrélation aux marchés actions, et de structure de frais (des points que nous aborderons plus loin).
Les indices “Private Equity” et leur composition
Comme pour tout ETF, les ETF Private Equity répliquent un indice boursier. Deux indices dominent aujourd’hui ce segment : le S&P Listed Private Equity et le LPX Major Market. Chacun possède ses spécificités en termes de composition, de diversification et de volatilité.
La composition de l’indice S&P Listed Private Equity
- Cet indice regroupe près de 80 titres de sociétés cotées spécialisées dans le capital-investissement à travers les marchés développés (États-Unis, Europe, Asie).
- Il est conçu pour offrir une diversification géographique et sectorielle plus large.
- Les entreprises présentes opèrent dans des domaines variés du Private Equity : capital-risque, capital-croissance, buyout, infrastructure, immobilier, etc.
Données en date du 22/07/2025
Pourquoi investir dans un ETF Private Equity ?
Si l'investissement direct dans le Private Equity reste réservé à des investisseurs fortunés ou institutionnels, les ETF Private Equity ouvrent partiellement cette porte au grand public. Bien que l'exposition soit indirecte, ces ETF présentent plusieurs avantages qui justifient leur attrait croissant auprès des investisseurs.
Une accessibilité accrue au non coté
Traditionnellement, l’investissement en Private Equity suppose :
- Un ticket d’entrée élevé (souvent supérieur à 100 000 € pour un fonds professionnel en Private Equity).
- Une durée de blocage des fonds pouvant aller de 5 à 10 ans.
- Une sélection rigoureuse de fonds et une diligence approfondie.
Avec un ETF, vous pouvez accéder à ce segment en une seule transaction, via votre compte-titres ou votre assurance-vie, avec un montant beaucoup plus faible. Cela permet de s’exposer à un univers auparavant réservé à quelques initiés, tout en conservant la liquidité et la transparence d’un produit coté en Bourse.
Une diversification immédiate avec une exposition au non coté
En répliquant un indice de sociétés d’investissement actives dans le private equity, les ETF de ce type offrent une diversification immédiate :
- Géographique : Amérique du Nord, Europe, Asie
- Sectorielle : crédit privé, capital-développement, infrastructures, immobilier, etc.
Par ailleurs, le Private Equity repose sur une logique d’investissement différente des marchés cotés : sélection rigoureuse, accompagnement stratégique des entreprises, création de valeur sur le long terme. Cela peut représenter une bonne complémentarité dans un portefeuille diversifié, même si les sociétés d’investissement elles-mêmes restent soumises à la volatilité des marchés financiers.
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Une performance historique intéressante
Ces dernières années, l’indice S&P Listed Private Equity a enregistré une performance notable, relativement proche de celle du S&P 500, qui regroupe les 500 plus grandes capitalisations boursières des États-Unis.
À première vue, cela peut surprendre, car les deux indices reposent sur des sous-jacents fondamentalement différents. Le S&P 500 est composé d’entreprises cotées en continu, largement exposées aux cycles économiques mondiaux. En revanche, l’indice S&P Listed Private Equity regroupe des sociétés cotées investissant elles-mêmes dans des entreprises non cotées.
Pourtant, lorsqu’on compare les performances des deux indices sur les dernières années, la corrélation est manifeste :
Source : Google Finance au 22/07/2025
Source : JustETF au 22/07/2025
Ces données montrent que le Private Equity coté peut s’approcher, voire dépasser, la performance des grands indices actions. Néanmoins, cette proximité peut aussi refléter une sensibilité accrue aux marchés boursiers, ce qui interroge sur la capacité réelle des ETF Private Equity à apporter une véritable diversification.
Attention : ces performances restent historiques et ne garantissent en rien les performances futures. Un découplage entre ces deux indices pourrait tout à fait se produire dans les années à venir, selon l’évolution des marchés financiers et des cycles économiques.
Lire aussi : S&P 500 ou MSCI World : lequel choisir pour bien investir en bourse ?
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Les meilleurs ETF Private Equity
La sélection d’un ETF Private Equity est relativement simple, car l’offre accessible aux investisseurs français reste limitée. À ce jour, seuls trois ETF se démarquent véritablement sur ce segment, chacun répliquant l’un des deux grands indices spécialisés dans le capital-investissement coté.
Source : JustETF au 22/07/2025
Lire aussi : Quels sont les meilleurs ETF en 2025 ?
Quelles sont les limites et inconvénients des ETF Private Equity ?
Si les ETF Private Equity offrent une porte d’entrée simplifiée vers le capital-investissement, ils présentent aussi plusieurs limites qu’il est important de prendre en compte avant d’investir.
Une forte corrélation aux marchés boursiers
L’un des objectifs classiques du Private Equity est de diversifier un portefeuille d’investissement, en s’exposant à des actifs peu corrélés aux marchés financiers traditionnels. Or, comme nous l’avons vu précédemment, les ETF Private Equity affichent une corrélation marquée avec les indices boursiers, notamment le S&P 500.
Cela s’explique par leur structure : ils sont composés de sociétés cotées dont la valorisation est directement influencée par les marchés actions. Ce phénomène réduit l’intérêt des ETF Private Equity comme véritable outil de diversification.
Lire aussi : La pyramide de l’investissement, ou comment diversifier son patrimoine financier
Des frais de gestion élevés
Les ETF Private Equity se distinguent également par des frais de gestion nettement supérieurs à la moyenne :
- Environ 0,70 % à 0,75 % par an, contre souvent moins de 0,20 % pour des ETF répliquant des indices généralistes comme le MSCI World ou le S&P 500.
- À cela s’ajoute une couche de frais additionnels indirects : les sociétés cotées dans lesquelles investissent ces ETF prélèvent elles-mêmes des frais pour la gestion de leurs portefeuilles de private equity.
Ces frais cumulés peuvent impacter significativement la performance nette pour l’investisseur final.
Des fonds d’investissement soumis à la pression de l’actionnariat
Contrairement aux fonds de Private Equity traditionnels, les sociétés cotées présentes dans les indices répliqués par les ETF doivent répondre aux exigences des marchés financiers : publication régulière de résultats, objectifs de rentabilité à court terme, pressions sur la valorisation...
Cette logique de rendement rapide peut être en contradiction avec l’approche long terme du capital-investissement, et influencer la stratégie des sociétés financées au détriment de leur développement durable ou de leur impact social et environnemental.
Investir réellement dans le non coté avec l’offre Private Equity de Goodvest
Si les ETF Private Equity permettent une exposition indirecte et simplifiée à l’univers du capital-investissement, ils restent soumis à plusieurs limites : forte corrélation aux marchés actions, frais élevés, gouvernance orientée court terme… Pour ceux qui souhaitent accéder réellement au potentiel du non coté, Goodvest propose une alternative plus alignée avec les fondamentaux du private equity.
Une exposition directe à des entreprises non cotées
L’offre Private Equity de Goodvest repose sur une sélection rigoureuse de fonds professionnels (non cotés) spécialisés dans l’investissement direct dans des entreprises non cotées. Ces fonds interviennent dans différents secteurs clés de l’économie, avec un accent mis sur la croissance responsable, l’emploi local et la transition écologique.
Un impact réel sur l’économie et la planète
Contrairement aux ETF, les fonds sélectionnés par Goodvest ont pour objectif :
- De financer des entreprises françaises ou européennes à fort potentiel.
- De soutenir l’économie réelle, loin des logiques spéculatives des marchés cotés.
- De favoriser des modèles durables dans les domaines de l’énergie, de la santé, de l’infrastructure ou encore de l’innovation sociale.
Une accessibilité maîtrisée
Historiquement réservé à une clientèle institutionnelle, l’investissement en Private Equity est désormais accessible à partir de 100 000 € via Goodvest, en nom propre ou holding, notamment dans le cadre d’un apport cession pour l’obligation de réinvestissement de 60 %.
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Questions fréquentes en Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?
Qu’est-ce qu’un ETF Private Equity ?
Quelle est la différence entre un ETF Private Equity et un fonds de Private Equity traditionnel ?
Quels sont les meilleurs ETF Private Equity accessibles en France ?
Existe-t-il une alternative aux ETF pour investir réellement dans le Private Equity ?
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