Assurance-vie 100% fonds euro : un bon placement ?

Qu’est-ce qu’une assurance-vie 100 % fonds en euros ?

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Une assurance-vie 100 % fonds en euros désigne un contrat dans lequel l’intégralité de l’épargne est investie sur le support en euros, c’est-à-dire un support à capital garanti proposé par l’assureur. Les intérêts crédités chaque année sont définitivement acquis grâce à l’effet cliquet, et produisent à leur tour des intérêts. Ce type de contrat séduit principalement les épargnants prudents qui recherchent sécurité, stabilité et accessibilité.

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Lire aussi : L'assurance-vie expliquée aux nuls : le guide pour débutant

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À quoi sert le fonds en euros au sein d’une assurance-vie ?

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Le fonds en euros est souvent présenté comme le socle de sécurité d’un contrat d’assurance-vie. Que l’on opte pour une stratégie 100 % fonds euros ou pour une répartition plus diversifiée, ce support joue un rôle central dans la gestion de l’épargne.

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Lire aussi : Faut-il investir dans un fonds euros en 2026 ?

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Le fonds en euros pour sécuriser son épargne à court terme

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Le fonds en euros est avant tout un support de placement à court terme, grâce à sa capacité à garantir le capital investi. Contrairement à d'autres supports financiers, il permet de placer une somme aux aléas des marchés, tout en percevant un rendement annuel modeste.

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Dans un horizon de quelques mois à quelques années, les alternatives d’investissement sont limitées :

• L’immobilier exige de se projeter sur une durée longue pour amortir les frais d’entrée et absorber les éventuelles baisses de marché.
• Les actions, bien que plus performantes à long terme, sont trop volatiles pour espérer préserver la valeur de son épargne dans des délais courts.
• Les obligations, même à faible risque, font courir un risque de taux à l’épargnant avec un risque de moins-value avant échéance.
  
  

Face à cela, le fonds en euros s’impose comme un choix par défaut, aux côtés des autres produits d’épargne sécurisés tels que le Livret A ou le LDDS. Il peut ainsi accueillir une épargne de précaution, une somme destinée à un projet proche ou encore des liquidités en attente d’un meilleur contexte d’investissement.

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Lire aussi : Où placer son argent en 2025 ?

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Le fonds en euros, un régulateur de risque pour votre portefeuille

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Le fonds en euros ne se limite pas à une fonction de placement à court terme. Lorsqu’il est intégré dans une enveloppe d’investissement comme l’assurance-vie, il peut également jouer un rôle stratégique dans la gestion du risque global du portefeuille.

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Grâce à la garantie en capital qu’il offre, il agit comme un stabilisateur, ou "amortisseur de volatilité", face à des supports plus dynamiques comme les actions, les ETF ou les fonds immobiliers. Par exemple, une assurance-vie investie à 90 % en fonds en euros et à 10 % en unités de compte permettra de capter une partie du potentiel de performance des marchés, tout en conservant une probabilité de perte en capital extrêmement faible.

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Ce type d’allocation est particulièrement adapté :

• aux profils prudents ou modérés,
• aux investisseurs souhaitant tester une exposition progressive aux marchés,
• ou encore à ceux qui veulent lisser la volatilité sans renoncer complètement à la performance.

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En somme, le fonds en euros offre une solution simple et accessible pour maîtriser les risques, tout en construisant un portefeuille d’investissement cohérent avec son profil et ses objectifs.

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Quel rendement espérer d’une assurance-vie 100 % fonds en euros en 2026 ?

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Le rendement moyen des fonds en euros s’est établi à 2,63 % net de frais de gestion au titre de 2025, selon l’ACPR. C’est la troisième année consécutive autour de 2,6 % : après la remontée de 2022-2023, les taux servis se sont stabilisés. Pour 2026, le cabinet Good Value for Money anticipe un rendement moyen d’environ 2,90 %, une estimation à confirmer début 2027.

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Cette moyenne masque toutefois de forts écarts entre contrats : les fonds en euros les moins performants servent moins de 2 %, quand les meilleurs dépassent 3 %, voire 4 % avec des bonifications. Méfiez-vous justement des taux boostés : ces majorations promotionnelles ne durent qu’un an ou deux et sont souvent conditionnées à une part minimale d’unités de compte, ce qui est contradictoire avec une stratégie 100 % fonds en euros.

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Gardez aussi en tête que le taux affiché est net de frais de gestion mais brut de fiscalité : les prélèvements sociaux et, le cas échéant, l’impôt sur le revenu viendront le réduire au moment du rachat.

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Lire aussi : Quel est le taux des assurances-vie en 2026 ?

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Assurance-vie 100 % fonds euros : quand est-ce un bon choix ?

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Opter pour une assurance-vie investie exclusivement en fonds en euros peut s’avérer judicieux dans certains cas bien précis.

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Ce type de placement prend tout son sens lorsque l’on vise un objectif financier à court terme, inférieur à deux ans. Dans ce cadre, il permet de sécuriser une somme sans subir la volatilité des marchés. Au-delà de ce délai, le coût d’opportunité devient plus significatif : l’absence d’exposition aux actifs dynamiques (actions, immobilier, etc.) peut freiner la croissance de l’épargne.

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Par ailleurs, l’assurance-vie 100 % fonds euros peut également répondre à un objectif de transmission du patrimoine, en alliant protection du capital et fiscalité avantageuse.

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L’assurance-vie 100 % fonds en euros : un meilleur rendement que le Livret A ?

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La réponse dépend de votre horizon de placement. À court terme, l’assurance-vie 100 % fonds euros peut représenter une alternative intéressante au Livret A (et au LDDS puisqu’il a le même taux), notamment dans le contexte actuel de taux.

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Voici l’évolution des rendements moyens des fonds en euros comparés à ceux du Livret A :

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Sources : ACPR et France Assureurs (rendement moyen des fonds en euros, net de frais de gestion) ; Banque de France (taux du Livret A)

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Cependant, une nuance importante s’impose : le taux du Livret A est net d’impôt et de frais, tandis que celui du fonds en euros est brut de fiscalité et de frais de gestion. Pour un retrait réalisé avant 8 ans, la flat tax de 30 % s’applique, ce qui peut rendre le rendement net inférieur ou équivalent à celui du Livret A.

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De plus, la performance moyenne cache des disparités importantes. Certains fonds euros peinent à dépasser les 2 %, alors que d’autres parviennent à se démarquer ; le fonds Objectif Climat de Goodvest par exemple a servi 3,26 % en 2025 (net de frais de gestion, brut de fiscalité), après 3,31 % en 2024. L’arbitrage entre Livret A et assurance-vie 100 % fonds euros doit donc se faire au cas par cas, en fonction du contrat et de la fiscalité applicable.

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L’assurance-vie 100 % fonds en euros pour sécuriser sa transmission

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L’autre contexte dans lequel une assurance-vie 100 % fonds euros peut être pertinente, c’est la transmission de patrimoine. En cas de décès, l’assurance-vie permet de transmettre un capital hors succession à des bénéficiaires désignés, dans des conditions fiscales avantageuses (notamment jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans).

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À un âge avancé, choisir un fonds en euros permet de préserver le capital transmis, sans risque de perte lié aux marchés financiers. Toutefois, pour les versements réalisés après 70 ans, le régime fiscal change : seuls les intérêts sont exonérés d’impôt, dans la limite de 30 500 €. Dans ce cas, investir sur des supports plus dynamiques peut s’avérer judicieux, afin de maximiser les gains et profiter pleinement de l’avantage fiscal.

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La meilleure stratégie dépend donc de votre âge, de votre situation patrimoniale et de vos objectifs de transmission.

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Trois situations concrètes où le 100 % fonds en euros se justifie

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Pour rendre les choses tangibles, voici trois profils types pour lesquels une allocation intégralement sécurisée a du sens :

• L’apport immobilier à moins de deux ans : vous avez constitué un apport de 60 000 € pour un achat prévu dans 18 mois. Sur un délai aussi court, aucune exposition aux marchés ne se justifie : le fonds en euros protège la somme tout en la rémunérant mieux qu’un compte courant.
• Les livrets réglementés déjà pleins : Livret A (22 950 €), LDDS (12 000 €) et, le cas échéant, LEP (10 000 €) sont au plafond. Le fonds en euros prend le relais pour l’épargne de précaution excédentaire, sans plafond de versement.
• La sécurisation d’une transmission après 70 ans : pour des versements réalisés après 70 ans, dans la limite de l’abattement global de 30 500 €, le fonds en euros fige le capital transmis sans risque de moins-value au moment de la succession.

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Dans la plupart des autres cas, notamment dès que l’horizon dépasse deux ans, la question de la diversification mérite d’être posée (voir plus bas).

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Les limites et enjeux de l’approche 100% fonds euros

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Si l’assurance-vie 100 % fonds en euros peut répondre à certains objectifs (sécurité, court terme, transmission), elle présente aussi des limites structurelles. Ne pas les prendre en compte peut entraîner une stratégie d’épargne sous-optimale, notamment sur le long terme.

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Lire aussi : Assurance vie : faut-il garder ses fonds en euros ?

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Rémunération en net vs inflation (pouvoir d’achat réel)

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L’un des principaux risques d’un placement exclusivement en fonds euros, c’est la perte de pouvoir d’achat liée à l’inflation. Même si le capital est garanti, les rendements des fonds en euros sont souvent inférieurs ou à peine supérieurs à l’inflation.

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Par exemple, un rendement brut de 2,6 % soumis à la flat tax (30 %) revient à environ 1,8 % net. Avec une inflation à 2 %, le rendement réel est… quasi nul. L’inflation est certes retombée à 0,9 % en 2025 (INSEE), ce qui redonne un peu d’air aux fonds en euros, mais sa moyenne sur les dix dernières années reste proche de 2 % : à long terme, une épargne placée uniquement en fonds euros risque de perdre en valeur réelle.

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Frais d’entrée et de gestion pouvant réduire la performance

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Contrairement au Livret A ou au LDDS, l’assurance-vie inclut des frais de gestion, et parfois des frais d’entrée ou d’arbitrage. Ces frais viennent réduire la rentabilité effective du fonds euros. Ainsi, un contrat affichant 2,5 % brut pourrait ne vous rapporter que 1,5 % net après déduction des frais.

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Il est donc crucial de comparer non seulement les rendements bruts, mais aussi les conditions tarifaires du contrat, pour évaluer la performance réelle.

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Risque d’une trop forte dépendance à un seul produit (risque assureur, FGAP)

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Miser à 100 % sur un fonds en euros, c’est aussi s’exposer à un manque de diversification. Même si le fonds garantit le capital, il repose sur la solidité financière de l’assureur. En cas de faillite, l’épargne est protégée par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP), mais seulement jusqu’à 70 000 € par assureur et par épargnant.

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De plus, comme nous l’avons dit, une dépendance exclusive au fonds en euros vous prive de tout le potentiel de performance offert par d’autres classes d’actifs comme les actions, l’immobilier ou les obligations vertes. Cela peut freiner la croissance de votre capital sur le long terme.

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Lire aussi : Assurance-vie fonds en euros : quels sont les dangers ?

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Comment choisir son assurance-vie 100 % fonds en euros ?

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Premier point de vigilance, souvent découvert trop tard : tous les contrats d’assurance-vie ne permettent pas d’investir 100 % en fonds en euros. De nombreux assureurs imposent une part minimale d’unités de compte pour accéder à leur fonds en euros, ou réservent le 100 % fonds euros à certaines conditions. Vérifiez ce point avant toute souscription.

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Ensuite, comparez les contrats éligibles sur quatre critères :

• Les frais : 0 % de frais sur versement (la norme des contrats en ligne, encore loin d’être celle des réseaux bancaires traditionnels) et des frais de gestion contenus, car ils s’imputent chaque année sur la performance ;
• Le taux servi sur les 3 dernières années, plutôt que le taux d’une seule année ou un taux boosté temporaire : c’est la régularité qui compte ;
• La solidité de l’assureur, qui porte la garantie du capital, la protection du FGAP étant limitée à 70 000 € par assureur et par épargnant ;
• Les conditions de retrait : un bon contrat permet de récupérer son épargne en quelques jours.

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Les contrats des banques traditionnelles restent les plus souscrits, mais ils cumulent souvent des frais sur versement et un fonds en euros au rendement inférieur à la moyenne du marché. Avant de signer en agence, prenez le temps de comparer avec les contrats en ligne.

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Lire aussi : Notre avis sur l’assurance-vie de la Caisse d’Épargne

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Lire aussi : Meilleurs fonds euros 2026 : classement et rendements nets

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Alternative : dynamiser son assurance-vie fonds en euros avec d’autres supports

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S’il peut constituer une bonne base pour sécuriser une partie de son épargne, le fonds en euros présente des limites lorsqu’il s’agit de faire fructifier son capital. Une assurance-vie 100 % fonds en euros reste donc trop restrictive pour les épargnants souhaitant obtenir une performance supérieure, notamment sur des horizons d’investissement au-delà de deux ans.

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À partir de ce seuil, il devient pertinent de s’orienter vers des unités de compte (UC), c’est-à-dire des supports non garantis, mais potentiellement plus rémunérateurs : actions, immobilier, obligations thématiques, etc.

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L’objectif n’est pas d’abandonner le fonds en euros, mais de le combiner intelligemment avec d’autres actifs. Ce modèle permet de conserver une part de sécurité, tout en recherchant du rendement sur une portion du capital. Cette stratégie dite "diversifiée" est au cœur de la plupart des assurances-vie modernes.

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Quels supports pour diversifier son assurance-vie 100 % fonds en euros ?

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Les unités de compte accessibles dans une assurance-vie peuvent inclure :

• des fonds actions investis dans des secteurs porteurs (santé, écotechnologies, énergie…) ;
• des fonds immobiliers (SCPI, OPCI, SCI) offrant une diversification géographique et sectorielle ;
• des ETF pour répliquer la performance d’un indice à moindres frais ;
• des fonds thématiques liés à la transition écologique, à l’eau, ou à l’économie circulaire.

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Ces supports ne garantissent pas le capital, mais ils permettent de capter le potentiel de croissance de l’économie. Bien choisis, ils peuvent compléter efficacement le fonds en euros, en fonction de votre profil de risque et de vos objectifs.

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L’exemple de l’assurance-vie fonds en euros de Goodvest : diversifier tout en investissant dans l’économie réelle et le climat

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Chez Goodvest, nous avons fait le choix de ne pas proposer une assurance-vie 100 % fonds en euros*. Pourquoi ? Parce que nous croyons qu’un placement efficace et responsable passe par l’équilibre entre sécurité et performance, mais aussi par l’alignement avec les enjeux environnementaux de notre époque.

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Notre contrat d’assurance-vie responsable Goodlife intègre un fonds en euros engagé (Objectif Climat), principalement investi en obligations vertes. Ce fonds a servi 3,26 % en 2025 (net de frais de gestion, brut de fiscalité), après 3,31 % en 2023 et en 2024, soit un niveau supérieur à la moyenne du marché chaque année depuis son lancement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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Mais ce n’est qu’une partie de l’équation. Goodlife permet également d’investir dans :

• des actions et obligations d’entreprises durables,
• de l’immobilier à impact,
• des actifs privés,
• de manière générale dans des fonds alignés avec les objectifs de l’Accord de Paris.
  
  

Ce positionnement permet aux épargnants de réduire leur exposition au risque, tout en contribuant à la transition écologique et en cherchant une meilleure performance à long terme.

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*Sauf pour les encours supérieurs à 150 000 €

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_{Contenu à vocation informative et pédagogique, à jour des taux en vigueur au 13 juillet 2026. Il ne constitue pas un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Investir en unités de compte présente un risque de perte en capital.}