Avis sur l'assurance-vie de AFER
Par
Antoine Lagadec
•
Le
15
/
04
/
2026
•
15
minutes de lecture
Vous envisagez d’ouvrir une assurance-vie AFER ou vous en détenez déjà une et souhaitez savoir si elle reste compétitive ? Frais de gestion, performances du fonds en euros, qualité des unités de compte, accès aux ETF, possibilité d’investir de manière responsable… Dans cet article, nous analysons en détail le contrat Multisupport AFER afin de vous aider à déterminer s’il correspond réellement à vos objectifs d’épargne.
Qu’est ce que l’assurance-vie Multisupport Afer ?
L’assurance-vie Multisupport AFER est un contrat d’assurance-vie collectif proposé aux adhérents de l’association AFER et assuré par les coassureurs Abeille Vie et Abeille Épargne Retraite.
Concrètement, il s’agit d’un contrat “multisupport”, ce qui signifie que vous pouvez répartir votre épargne entre :
- un fonds en euros (appelé “Fonds Garanti en euros” dans la documentation), dont le capital est garanti par l’assureur (hors frais et fiscalité) ;
- des unités de compte (UC) (fonds actions, obligations, diversifiés, immobilier…), qui peuvent viser plus de rendement, mais avec un risque de perte en capital.
Ce contrat est souvent mis en avant pour sa structure de frais lisible sur le contrat lui-même (notamment des frais d’arbitrage annoncés à 0 % et des frais de gestion du contrat identiques sur fonds euro et UC, hors cas spécifiques).
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Les modes de gestion de l’assurance-vie Multisupport Afer
Le contrat Multisupport AFER permet de choisir entre plusieurs approches, selon votre envie (ou non) de piloter votre allocation.
La gestion libre
En gestion libre, vous choisissez vous-même :
- la part investie sur le fonds en euros ;
- les unités de compte ;
- les arbitrages dans le temps (rééquilibrages, changements de supports…).
C’est le mode le plus flexible… mais aussi celui qui demande le plus d’implication : il faut sélectionner ses supports, suivre leur évolution, et éviter les erreurs classiques (surconcentration, arbitrages émotionnels, frais d’entrée inutiles, etc.).
La gestion sous mandat
Depuis novembre 2023, AFER propose aussi une Gestion Sous Mandat (GSM) sur Multisupport AFER. Le principe : vous déléguez la gestion des sommes investies en mandat aux coassureurs (Abeille Vie et Abeille Épargne Retraite), avec le conseil d’Ofi Invest Asset Management.
Points clés annoncés :
- 3 orientations : prudent, équilibre, dynamique ;
- pas de minimum d’investissement pour accéder à l’option (selon AFER) ;
- des frais de mandat annuels de 0,25 %, qui s’ajoutent aux frais de gestion annuels du contrat.
Autrement dit : la gestion sous mandat peut simplifier la vie, mais elle augmente mécaniquement le coût total si vous comparez à une gestion libre.
La gestion mandat dédié aux ETF
En plus de la gestion libre et de la gestion sous mandat “classique”, le contrat Multisupport AFER propose également une gestion sous mandat orientée ETF.
Dans le cadre du contrat Multisupport AFER :
- cette gestion ETF est proposée via un mandat (les ETF ne semblent pas accessibles en gestion libre) ;
- elle comprend deux profils d’investissement : modéré et audacieux ;
- les supports utilisés sont majoritairement des ETF, ce qui permet de réduire sensiblement les frais internes des supports.
Même si les ETF sont moins chers, cette solution reste une gestion sous mandat. Cela signifie que :
- vous ne choisissez pas directement les ETF ;
- vous déléguez la sélection et l’allocation ;
- des frais de mandat de 0,25 % par an s’ajoutent aux frais de gestion du contrat (0,475 %).
Analyse des supports de Multisupport Afer
Le contrat Multisupport AFER repose sur deux grandes catégories de supports :
- le fonds en euros AFER,
- les unités de compte (UC).
Le choix entre ces supports dépend principalement de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs de rendement.
Le fonds en euros de Multisupport Afer
L’assurance-vie Multisupport AFER propose un fonds en euros, appelé Fonds Garanti en euros AFER.
Son fonctionnement est classique :
- le capital investi est garanti par l’assureur (hors frais et fiscalité) ;
- les intérêts versés chaque année sont définitivement acquis ;
- la performance dépend principalement des marchés obligataires.
La totalité de l’encours peut être investie sur ce fonds pour les épargnants souhaitant sécuriser leur épargne.
Cependant, pour un horizon d’investissement moyen ou long terme, investir 100 % en fonds en euros est rarement optimal : le potentiel de rendement reste limité comparé à une allocation diversifiée intégrant des unités de compte (bien que celle-ci présente un risque de perte en capital).
Source : Quantalys au 20/02/2026 *Attention : les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Sur ces quatre dernières années, le fonds en euros AFER affiche des performances globalement proches de la moyenne du marché. Il ne s’agit donc ni d’un fonds particulièrement performant, ni d’un fonds décroché par rapport au marché. Il se situe dans la moyenne, ce qui en fait un support correct pour sécuriser une partie de son épargne, sans constituer un avantage concurrentiel majeur.
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Les supports en unités de compte de l’assurance-vie Multisupport Afer
En complément du fonds en euros, le contrat Multisupport AFER propose environ 30 unités de compte, dont 18 labellisées ISR (Investissement Socialement Responsable).
Ces unités de compte se répartissent de la manière suivante :
- 9 fonds actions
- 9 fonds obligataires
- 4 fonds immobiliers
- 1 fonds eurocroissance
- plusieurs fonds diversifiés
Les unités de compte permettent d’aller chercher davantage de rendement que le fonds en euros, mais elles exposent l’épargnant à un risque de perte en capital.
Voici un échantillon des unités de compte proposées :
Source : Quantalys au 20/02/2026 *Attention : les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Plusieurs éléments ressortent de cet échantillon :
- Des frais de gestion globalement modérés pour de la gestion active : La majorité des fonds affichent des frais annuels compris entre 0,60 % et 1,55 %, ce qui reste dans la moyenne basse de la gestion active traditionnelle.
- Des frais de souscription parfois élevés : Certains supports appliquent des frais de souscription pouvant atteindre 4 % à 5 % du montant investi. Ces frais peuvent peser lourdement sur la performance, surtout en cas d’investissement à court ou moyen terme.
- Une offre relativement restreinte : Avec environ 30 unités de compte, l’univers d’investissement reste plus limité que sur certains contrats en ligne qui proposent parfois plusieurs centaines de supports.
- Une approche majoritairement en gestion active : En dehors des profils dédiés en mandat ETF, l’offre repose principalement sur des fonds en gestion active. Or, ces fonds sont structurellement plus coûteux que des ETF indiciels.
Les frais du contrat d’assurance-vie Multisupport Afer
Lorsque l’on analyse une assurance-vie, il est essentiel de bien comprendre la structure des frais. En effet, les frais ont un impact direct sur la performance nette de votre épargne.
Trois catégories de frais à connaître
Dans le cas de Multisupport AFER, les frais se cumulent à plusieurs niveaux :
- les frais liés au contrat lui-même ;
- les frais propres aux supports (unités de compte) ;
- les éventuels frais de gestion pilotée.
Pour bien comprendre le coût réel du contrat, il faut donc distinguer ces différentes couches de frais.
Voici un tableau synthétique des principaux frais :
Source : Frais du contrat Multisupport Afer
Lire aussi : Quels sont les différents frais d'une assurance vie ?
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Quel est le coût global du contrat d’assurance-vie Multisupport Afer ?
Vous ne comprenez pas grand-chose à ces chiffres et vous souhaitez savoir combien va réellement vous coûter ce contrat ?
En réalité, tout dépend de la manière dont vous investissez.
Dans tous les cas, vous serez facturé au minimum :
- 0,475 % par an sur les unités de compte ;
- 0,475 % par an sur le fonds en euros.
Si vous optez pour la gestion pilotée, il faut ajouter 0,25 % de frais de mandat.
Prenons un exemple concret :
Supposons un contrat Multisupport AFER en gestion pilotée avec un profil dynamique.
Aux frais de base (0,475 %) et aux frais de mandat (0,25 %), il faut ajouter les frais moyens des supports utilisés, estimés à environ 0,88 %.
Le coût total annuel moyen serait donc : 0,475 % + 0,25 % + 0,88 % = 1,605 % par an
Ce niveau de frais reste très compétitif pour un contrat associatif en gestion active. Il faut néanmoins garder en tête que certains supports appliquent des frais de souscription pouvant aller jusqu’à 5 %, ce qui peut alourdir significativement le coût à l’entrée.
Est-il possible d’investir de manière responsable avec Multisupport Afer ?
L’investissement responsable consiste à intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection des supports financiers.
Sur le papier, le contrat Multisupport AFER propose :
- environ 30 unités de compte ;
- dont 18 labellisées ISR (Investissement Socialement Responsable).
Cela signifie qu’une partie des supports intègre une approche ESG dans sa gestion.
Cependant, plusieurs limites apparaissent lorsqu’on analyse plus finement l’offre.
Absence de filtre global d’exclusion
Le contrat ne propose pas de mécanisme d’exclusion systématique de certains secteurs controversés (énergies fossiles, armement, tabac, etc.) à l’échelle du contrat.
Autrement dit, même si certains fonds sont labellisés ISR, l’épargnant peut également investir dans des supports sans filtre sectoriel strict.
Pas de gestion pilotée responsable dédiée
Aucun mode de gestion pilotée ne semble intégrer explicitement des critères d’exclusion renforcés ou une orientation 100 % durable.
Les profils prudent, équilibre ou dynamique reposent avant tout sur une logique de couple rendement/risque, et non sur une construction alignée avec des objectifs climatiques ou environnementaux précis.
Pas de thématiques d’investissement responsables clairement structurées
Le contrat ne permet pas de choisir facilement des grandes thématiques durables comme :
- la transition énergétique ;
- l’eau ;
- la santé ;
- l’économie circulaire ;
- la mobilité durable.
L’offre ISR existe, mais elle reste intégrée dans une architecture classique de fonds diversifiés ou actions, sans orientation structurée vers des objectifs d’impact mesurables.
Une alternative 100 % engagée : l’assurance-vie Goodvest
Goodvest propose une assurance-vie 100 % dédiée à l’investissement responsable, et plus précisément compatible avec les objectifs climatiques de l’Accord de Paris.
Parmi les caractéristiques distinctives :
- Une sélection rigoureuse des fonds, excluant les énergies fossiles, l’armement ou le tabac.
- Des thématiques concrètes : eau, santé, transition énergétique, économie circulaire…
- Un accès à des supports innovants, comme des SCI durables et du private equity responsable, destiné à financer des entreprises à fort impact environnemental.
Goodvest offre ainsi une solution alternative pour les épargnants souhaitant préparer leur avenir tout en contribuant activement à un monde plus durable.
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Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Toutes les stratégies ne sont pas adaptées à tous. Toute décision d’investissement doit faire l’objet d’une étude de votre profil investisseur et de vos objectifs.
Antoine Lagadec
Rédacteur spécialisé Finance et Juridique
Juriste d’affaires et économiste de formation, Antoine Lagadec rédige des contenus pédagogiques sur l’investissement, l’épargne et l’immobilier afin d’aider les épargnants à mieux comprendre leurs options et à construire une stratégie d’investissement adaptée à leurs objectifs.
Questions fréquentes sur l'Assurance-vie
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