Qu’est-ce qu’un fonds 90/10 ? Explication et origines

Le fonds est donc composé à : 

• 90% (maximum) d’investissements sur les marchés financiers classiques (actions, obligations), selon des critères d'Investissement Socialement Responsable (ISR).
• Puis pour les 10% restants, ils sont investis dans une "poche solidaire" composée d’entreprises non cotées à forte utilité sociale. 

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Quelles exigences un fonds doit-il satisfaire pour être qualifié de « fonds solidaire 90/10 » ?

Pour qu’une poche d’un fonds 90/10 soit considérée comme solidaire, elle doit suivre des critères précis définis par la réglementation française et par les labels comme Finansol. 

La part solidaire doit financer des entreprises ou associations de l’ESS. Les bénéficiaires doivent avoir un statut reconnu, par exemple :

• Entreprises solidaires d’utilité sociale (ESUS)
• Associations ou coopératives ayant un impact social ou environnemental
• Fondations reconnues d’utilité publique
• Structures d’insertion par l’activité économique (IAE)

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Pour aller plus loin : Comprendre l'investissement socialement responsable (ISR)

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Comment sont nés les fonds 90/10 ?

Le mécanisme des fonds solidaires est intrinsèquement lié au cadre de l'épargne salariale en France. Son évolution est marquée par deux lois majeures :

1. Loi Fabius (2001) : Elle pose la première pierre en créant le label « Fonds Solidaire ».
2. Loi de Modernisation de l'Économie (LME) (2008) : Cette loi constitue un tournant décisif. Elle instaure l'obligation pour les entreprises proposant un Plan d'Épargne Entreprise (PEE) ou un Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif (PERCO) d'inclure au moins un fonds solidaire parmi les options offertes à leurs salariés.
3. Loi sur l’Economie Sociale et Solidaire (ESS) (2024) : Cette loi visait à renforcer la présence des fonds 90/10 dans l’épargne salariale. C'est surtout cette obligation légale qui a démocratisé les fonds 90/10, permettant à des millions de salariés de financer l'économie sociale sans même parfois s'en rendre compte.

Aujourd’hui, les fonds 90/10 sont principalement proposés dans les plans d’épargne salariale (PEE, PER collectif), mais ils sont de plus en plus accessibles dans des solutions d’épargne responsables.

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Malgré tout, les placements solidaires ne représentent encore que 0,50% du patrimoine financier des Français. Pourtant, en 2024 c’est 14,9 millions d’euros versés à des associations ont permis de financer 1 400 projets à impact social ou environnemental.  

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Pourquoi investir dans un fonds 90/10 ?

Investir dans un fonds 90/10 permet de viser des objectifs de performance financière tout en renversant une partie à des projets d’utilité sociale.

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La principale raison est celle de donner du sens à son épargne. C'est l’un des moyens pour un particulier de financer des projets concrets (lutte contre le mal-logement, insertion professionnelle, agriculture bio) sans avoir à gérer la complexité de l'investissement en direct.

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Une deuxième raison d'opter pour ces fonds est la recherche de financement avec une limitation du risque. En effet, l'investissement de 90% du fonds dans des marchés traditionnels permet de diluer le risque. De plus, la diversification est renforcée par les 10% solidaires, dont la performance est généralement décorrélée de celle des marchés boursiers.

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En 2024, que représente la finance solidaire en France ? 

En 2024, la finance solidaire confirme sa dynamique de croissance avec un encours atteignant 29,4 milliards d'euros, soit une hausse de 7% sur un an. Cet argent a été collecté via les plans d’épargne, les entreprises sociales et via les banques et mutuelles d’assurances.

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Ces fonds ont soutenu plus de 1 400 projets à fort impact social et environnemental, se traduisant concrètement par : 

• la création ou la consolidation de 21 000 emplois
• le relogement de plus de 2 800 personnes
• le soutien à l'agriculture biologique sur 2 400 hectares et 168 agriculteurs soutenus
• l'accès à l'électricité renouvelable pour 6 675 personnes
• le financement de 29 institutions de la microfinance, coopératives, entreprises sociales

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Lire aussi : En quoi consiste l'investissement solidaire et responsable ?

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Le fonds Team for the Planet x Goodvest x Ecofi, l’exemple d’un fonds 90/10

Début 2026, Goodvest a lancé en partenariat avec Team for the Planet et Ecofi un fonds 90/10. 

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Grâce à cette alliance Ecofi, Goodvest et Team for the Planet (TFTP), chaque épargnant peut soutenir les innovations climatiques concrètes. Jusqu’ici, Team for the Planet agissait seulement par des solutions directes et des actions communautaires. Désormais via l’épargne Goodvest, vous pouvez soutenir les solutions TFTP.

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Trois acteurs majeurs de l’investissement responsable en France

• Ecofi : Créée en 1972, Ecofi est la 1ère société de gestion française à avoir adopté le statut d’entreprise à mission. Elle est le leader historique de la finance solidaire en France et offre une gamme 100% ISR. Elle est reconnue pour son exigence et son engagement en matière de finance durable.

• Team for the Planet : Créée en 2020,Team for the Planet c’est 35 244 749 € rassemblés, +70 000 t  de CO₂ évitées depuis 2022 et plus de 131 000 associés. 

Leur objectif ? :  Lever des fonds auprès des entreprises et des citoyens pour financer le déploiement de 100 innovations capables de réduire massivement les émissions dans le monde.

• Goodvest : Créé en 2021, Goodvest lance la première solution d’investissement conforme aux objectifs de l’Accord de Paris. Aujourd’hui, Goodvest c’est plus de 250M actifs sous gestion et plus de 16 000 clients. Notre mission : Rendre l'investissement responsable accessible à toutes et à tous.

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La stratégie d’investissement du fonds Team for the Planet x Goodvest x Ecofi est la suivante 

• 90% d’investissements dans une poche obligataire composée de “Green bonds” et/ou obligations offrant des solutions pour répondre à des enjeux autour du climat et/ou de la biodiversité.
• Les 10% restants sont investis dans des actions non cotées de Team for the Planet.

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Les actifs de la poche obligations sont sélectionnés rigoureusement suivant la méthodologie PRISME d’Ecofi et la méthodologie Goodvest. La méthodologie extra-financière propriétaire d’Ecofi repose sur un équilibre entre les trois piliers Environnement, Social et Gouvernance. Elle permet de choisir des actifs qui surpondèrent les critères ESG, d’exclure des secteurs et d’analyser les controverses en fonction de leur impact et sur la base de critères spécifiques. 

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Lire aussi : Comment investir dans l'emploi et la solidarité

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Cette méthodologie est complétée par la méthodologie Goodvest composée de 7 filtres méthodologiques fondés sur des indicateurs scientifiques. Ces filtres prennent en compte l’exclusion des énergies fossiles, l’analyse de l’impact carbone, l’analyse de l’impact biodiversité, l’engagement actionnarial et l’analyse financière. 

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La poche obligataire est ainsi composée d’obligations d’entreprises telles que :

• Iberdrola : Leader mondial des énergies renouvelables. Elle propose de l’éolien, du stockage d’énergie, solutions numériques pour accompagner la transition vers une économie bas-carbone. En 2022, la génération d’électricité renouvelable d’Iberdrola a permis d’éviter environ 16,5 millions de tonnes de CO₂.
• Ørsted : Leader mondial de solutions d’énergie renouvelable. Ørsted accompagne les pays et les entreprises dans leur transition vers une énergie propre, en proposant des solutions innovantes. 
• Fingrid : Gestionnaire du réseau de transport d'électricité finlandais. L’énergie renouvelable connectée par Fingrid (éolien et solaire) au réseau principal permettra d’éviter environ 150 818 tonnes CO₂/an les prochaines années.

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Grâce à ces investissements, le fonds permet de suivre une trajectoire de 1,8°C à horizon 2100, de viser les 22,50t CO₂e/M€ d’émissions économisées et enfin d’avoir un impact sur la biodiversité 30% plus faible que son benchmark*. 

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Le fonds Team for the Planet – Goodvest Sustainable Bonds by Ecofi sera distribué directement via la gestion pilotée (investissement côté), disponible pour tous les profils de risque des enveloppes assurances-vie et PER de Goodvest. 

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*Bloomberg Euro Corporate Bond inventaire issu de Refinitiv au 12/11/2025

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Pour plus d’informations : Goodvest x TFTP : une alliance qui a du sens

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Avantages et limites des fonds 90/10

Les fonds 90/10, bien que représentant une solution d'investissement solidaire de plus en plus populaire, présentent à la fois des avantages et quelques limites inhérentes à leur structure spécifique. 

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Les Avantages Majeurs des Fonds 90/10

Tout d’abord, l’avantage fondamental de ces véhicules d'investissement réside dans leur rôle de levier économique et social. Comme illustré précédemment avec des exemples concrets, tel que le fonds TFTP x Goodvest x Ecofi, les fonds 90/10 constituent une source de financement cruciale et parfois la seule disponible pour les entreprises de l’ESS.

De plus, les fonds solidaires sont tenus à une obligation de transparence sur l'utilisation des fonds fléchés. Cela permet aux épargnants de suivre l'impact réel de leur investissement, en identifiant concrètement les projets et les entreprises qu'ils financent.

Lire aussi : Comparatif des Labels ISR, Finansol et Greenfin

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Les inconvénients à considérer

Étant donné que 90% des actifs sont investis sur les marchés classiques (actions/obligations), l'impact direct et solidaire ne concerne qu'une petite fraction (minimum 5-10%) de l'épargne. Pour les investisseurs cherchant un impact maximal, ces fonds pourraient sembler moins engagés que d'autres véhicules d'investissement exclusivement solidaires.

Les 10% solidaires peuvent être investis dans des entreprises ou des structures à faible liquidité, ce qui peut potentiellement poser des problèmes de liquidité plus importants que pour des fonds classiques.

Qu’est-ce que la liquidité d’un fonds ? La liquidité représente la facilité et la rapidité avec lesquelles vous pouvez revendre vos parts d'un fonds de placement et récupérer l'argent investi. Elle est directement liée à la nature des actifs que le fonds détient.

• Fonds très liquide : Le fonds est principalement investi dans des actifs faciles à acheter ou à vendre sur les marchés, comme des actions de grandes entreprises cotées ou des obligations d'État très négociées.
• Fonds peu liquide : Le fonds détient des actifs qui ne s'échangent pas facilement ou fréquemment, ou dont le marché est peu profond (faible volume d'acheteurs/vendeurs). Cela inclut, par exemple, l'immobilier physique, les investissements en capital-investissement (Private Equity), ou les infrastructures.

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Comment commencer à investir dans un fonds 90/10 ?

Il vous suffit de prendre rendez-vous avec un de nos conseillers ou de réaliser une simulation en ligne. Nous vous aiderons à définir la place des fonds 90/10 dans votre contrat d'assurance-vie ou votre plan d'épargne retraite (PER).

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