Quels ETF choisir pour construire un portefeuille cohérent ?

En Europe également, le marché des ETF s’est fortement développé : ils représentent aujourd’hui plus de 2 700 milliards d’euros d’encours pour près de 3 100 ETF cotés en septembre 2025 (source : ETFGI). C’est une bonne nouvelle : cela signifie que vous pouvez accéder à la plupart des marchés financiers mondiaux avec quelques ETF seulement, souvent pour moins de 0,30 % de frais annuels (contre 1,5 % à 2,5 % pour un OPCVM traditionnel).

L’un des principaux avantages des ETF est leur diversification immédiate. Par exemple, un ETF qui réplique l’indice MSCI World permet d’investir dans environ 1 300 entreprises réparties dans 23 pays développés, avec une forte exposition aux États-Unis qui représentent généralement environ 65 à 70 % de l’indice (en 2026, susceptible d’évoluer dans le temps). 

De la même manière, un ETF qui suit le EURO STOXX 600 donne accès aux 600 plus grandes entreprises européennes, qui représentent à elles seules près de 90 % (source : Tradingbrokers) de la capitalisation boursière de l’Europe.

Mais face à plusieurs milliers d’ETF disponibles, choisir les bons peut rapidement devenir complexe. Entre l’indice répliqué, les frais de gestion (TER), la qualité de réplication mesurée par le tracking error, la liquidité ou encore l’éligibilité au PEA, plusieurs critères doivent être analysés. Dans cet article, vous allez découvrir quels ETF vous pourriez potentiellement choisir* afin de construire un portefeuille cohérent et diversifié.

* Les informations présentées sont fournies à titre pédagogique uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation d’achat d’un ETF en particulier. Investir en bourse comporte un risque de perte en capital et chaque situation doit être analysée au cas par cas. Demandez un rendez-vous ici.

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Quels ETF choisir pour investir en bourse ?

Avant de sélectionner des ETF précis, vous devez d’abord définir vos critères de sélection. Un bon ETF ne se choisit pas uniquement sur sa performance passée : il faut également prendre en compte l’indice suivi et les caractéristiques techniques de l’ETF.

Le choix d’un ETF repose sur plusieurs niveaux d’analyse* :

• l’indice répliqué, qui définit votre exposition réelle aux marchés financiers
• le niveau de frais, qui influence directement le rendement à long terme
• la qualité de réplication (tracking error et tracking difference), qui mesure l’écart avec l’indice
• la liquidité de l’ETF, qui impacte les conditions d’achat et de vente
• la structure du fonds, notamment la méthode de réplication et la politique de distribution
• la fiscalité et l’enveloppe d’investissement, notamment l’éligibilité au PEA ou à l’assurance vie

*Investir en ETF comporte un risque de perte en capital. La valeur des ETF peut fluctuer à la hausse comme à la baisse selon l’évolution des marchés financiers.

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Choisir un ETF selon l’indice suivi

L’ETF n’est qu’un outil de réplication : c’est l’indice qui fait la performance.

Pour un investissement long terme, il est généralement préférable de privilégier des indices larges et diversifiés, qui permettent d’investir sur plusieurs centaines voire milliers d’entreprises (panier d’actions). Ces ETF forment généralement le socle d’un portefeuille.

Lire aussi : Comment bien diversifier son portefeuille ?

L’indice le plus utilisé par les investisseurs long terme est le MSCI World. Pour vous donner un ordre de grandeur, l’ETF World le plus populaire (iShares Core MSCI World) avait une capitalisation boursière d’environ 113 milliards d’euros au 04/03/2026, selon JustETF.

Le MSCI World permet d’investir dans plus de 1 300 entreprises de pays développés, avec une forte exposition aux États-Unis (environ 70 % selon les cycles). C’est un ETF relativement simple pour débuter, car il offre une diversification immédiate.*

*Les informations présentées ont un caractère pédagogique et ne constituent pas un conseil personnalisé. Chaque situation doit être étudiée au cas par cas par un professionnel.

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D’autres indices peuvent être utilisés en complément pour affiner votre allocation :

• ETF S&P 500 : exposition ciblée aux grandes entreprises américaines, souvent utilisé pour renforcer la part des États-Unis
• ETF STOXX 600 : indice Europe qui peut permettre de rééquilibrer un portefeuille trop dépendant des marchés américains
• ETF marchés émergents : apporte une diversification vers des économies en croissance (ex : les BRICS)‍
• ETF sectoriels : permettent d’exprimer une conviction d’investissement spécifique (ex : santé, industrie, finance, transition énergétique…)

Une exposition globale permet d’éviter les biais géographiques trop importants. C’est d’ailleurs l’un des principaux avantages des ETF indiciels : ils se rééquilibrent automatiquement dans le temps.

En répliquant un indice pondéré par la capitalisation boursière, un ETF augmente naturellement le poids des entreprises et des zones géographiques qui se développent, et réduit celui des zones qui déclinent. Vous suivez ainsi l’évolution réelle de l’économie mondiale sans avoir à arbitrer régulièrement votre portefeuille.*

*Investir en ETF comporte un risque de perte en capital.

Lire aussi : Comment et pourquoi investir dans les ETF ?

À savoir : plutôt que de multiplier les ETF, il est généralement plus efficace de construire un portefeuille simple (par exemple 3 à 10 ETF bien choisis) plutôt qu’un portefeuille trop fragmenté, qui devient difficile à suivre et à rééquilibrer.

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Choisir un ETF selon ses caractéristiques

Une fois l’indice choisi, vous devez vérifier la qualité technique de l’ETF, car deux ETF répliquant le même indice peuvent produire des performances différentes.

Le premier critère à analyser est le niveau des frais de gestion, appelé TER (Total Expense Ratio). Sur un investissement long terme, les frais ont un impact très significatif sur la performance.

En pratique, il est généralement recommandé de viser :

• des frais inférieurs à 0,50 % par an
• idéalement moins de 0,30 % pour les indices classiques

Un deuxième critère essentiel est l’encours de l’ETF, c’est-à-dire le montant total investi par les épargnants. Un ETF trop petit peut présenter un risque de fermeture ou une liquidité plus faible.

On considère généralement qu’un ETF devient suffisamment solide à partir de :

• 50 millions d’euros d’encours minimum
• 100 millions d’euros étant un seuil plus confortable
• plusieurs milliards pour les ETF les plus établis

Vous devez également vérifier si l’ETF est capitalisant ou distribuant. Un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes, ce qui permet d’optimiser l’effet des intérêts composés sur le long terme (moins de frottement fiscal).

Enfin, il est important de comprendre la méthode de réplication utilisée par l’ETF.

Un ETF à réplication physique détient directement les titres composant l’indice, ce qui offre une bonne transparence.

Un ETF à réplication synthétique utilise un contrat d’échange financier (swap) avec une banque. Cette méthode permet notamment de rendre certains ETF éligibles au PEA, conformément à l’article L221-31 du Code monétaire et financier, même lorsque l’indice suivi est composé majoritairement d’actions non européennes.

Lire aussi : Investisseur responsable : ETF physique ou synthétique ?

Les ETF commercialisés en Europe sont généralement conformes à la réglementation OPCVM (UCITS), qui limite le risque de contrepartie à 10 % maximum de l’actif du fonds. Concrètement, même en cas de défaut de la banque fournissant le swap, la perte théorique resterait plafonnée à ce niveau.

Ensuite, il conviendra de s’intéresser à la qualité de réplication des ETF. Le tracking error indique la volatilité de l’écart entre l’ETF et l’indice qu’il suit. Plus ce chiffre est faible, plus l’ETF reproduit de manière stable la performance de son indice.

Enfin, il faut vérifier l’éligibilité de l’ETF aux différentes enveloppes d’investissement : selon l’enveloppe choisie, le traitement fiscal peut varier et influencer votre rendement final.

Les ETF éligibles au PEA offrent une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans (prélèvements sociaux dûs au taux de 18,4 %) tandis que les ETF logés dans une assurance vie bénéficient également d’une fiscalité avantageuse sur les retraits et la transmission.

Lire aussi : Quel est le meilleur ETF PEA de 2026 ?

Les ETF peuvent également être logés dans un Plan d’Épargne Retraite (PER), ce qui permet de bénéficier d’avantages fiscaux  : les versements volontaires sont déductibles de votre revenu imposable, dans les limites prévues par l’article L. 224-1 du Code monétaire et financier.

Lire aussi : Pourquoi choisir un PER composé d'ETF pour votre épargne retraite ?

Pour simplifier l’investissement et profiter pleinement des avantages des ETF, nous proposons notre gestion pilotée en assurance vie. Ainsi, la sélection des supports est effectuée par nos experts, qui ajustent les allocations en fonction des marchés, de vos convictions (voir nos 7 thématiques responsables), et de votre situation (profil de risque, horizon de placement) sans que vous ayez besoin de gérer vous-même. 

Cette solution est accessible dès 300 € d’ouverture pour Goodvie et 500 € pour Goodlife.

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Sélection d’ETF pour 2026

Un portefeuille efficace repose généralement sur un nombre limité d’ETF bien sélectionnés. 

L’objectif est de construire une allocation simple et adaptée à votre profil, capable d’être tenu sur le long terme. Cela suppose de privilégier des ETF larges, liquides et peu coûteux, qui répliquent des indices reconnus comme le MSCI World ou le S&P 500.

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Les ETF “coeur de portefeuille”

Un ETF Monde constitue généralement la base d’un portefeuille ETF long terme (selon votre profil de risque). Il permet d’investir en une seule ligne dans environ 1 300 grandes entreprises des pays développés, réparties entre les États-Unis, l’Europe et l’Asie.

Un ETF qui réplique le MSCI World donne par exemple accès à des sociétés comme Apple, Microsoft, Nestlé ou Toyota, avec une pondération automatique selon la capitalisation boursière.

Vous pouvez également compléter ce socle avec un ETF américain ou européen si vous souhaitez ajuster votre allocation géographique. Un ETF S&P 500 ou NASDAQ 100 permet par exemple de renforcer l’exposition aux États-Unis.

Voici quelques ETF qui peuvent être utilisés comme base de portefeuille* :

*Les ETF présentés ci-après sont donnés à titre d’exemples afin de représenter le marché. Ils ne constituent pas une recommandation personnalisée ni une recommandation d’achat d’un produit spécifique. Informations susceptibles d’évoluer au fil du temps, référez-vous à la documentation professionnelle de la société de gestion concernée.

Ces ETF reposent généralement sur des méthodologies standardisées, avec plusieurs labels tels que :

• indices ESG "Screened" : exclusion de certains secteurs controversés (charbon, tabac, armes controversées)
• indices SRI (Socially Responsible Investing) : sélection des entreprises les mieux notées sur les critères ESG
• indices climatiques CTB et PAB : alignés avec les objectifs de réduction des émissions définis par l’Union européenne
• fonds labellisés ISR ou Greenfin en France

Chez Goodvest, nous allons même au-delà des labels responsables grâce à notre méthodologie scientifique en 7 étapes.

Nous reviendrons plus en détail sur les ETF responsables dans la suite de cet article.

Lire aussi : Quels sont les meilleurs ETF ISR ?

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Les ETF en complément de diversification

Une fois votre socle d’ETF cœur de portefeuille en place, vous pouvez compléter votre allocation avec quelques ETF supplémentaires afin de stabiliser un portefeuille ou d’exprimer certaines convictions d’investissement.

Les ETF obligataires permettent de réduire la volatilité globale du portefeuille. Contrairement aux ETF actions, ils investissent dans des obligations d’États ou d’entreprises et présentent généralement des variations moins importantes à court terme.*

*Investir en obligations comporte un risque de perte en capital (coupons non garantis, baisse de la valeur liquidative…).

Les ETF obligataires peuvent investir dans différentes catégories :

• Obligations d’États (généralement les plus stables, mais moins rémunératrices)
• Obligations d’entreprises
• Obligations internationales diversifiées

Voici quelques ETF obligataires* :

*Les ETF obligataires présentés ci-dessous sont donnés à titre informatif et ne constituent pas une recommandation personnalisée ni incitation à l’achat.

À savoir : Les ETF obligataires ne sont pas éligibles au PEA. Cela signifie que pour investir dans ces produits, vous devrez utiliser une enveloppe telle qu’une assurance vie, un compte-titres ordinaire ou un plan d’épargne retraite (PER).

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Certains ETF permettent de compléter un ETF Monde en apportant une diversification supplémentaire ou une exposition spécifique à certaines zones ou thématiques.

Les ETF marchés émergents permettent par exemple d’investir dans des économies en croissance comme la Chine, l’Inde ou le Brésil : ces marchés ne sont pas représentés dans le MSCI World.

Les ETF sectoriels permettent quant à eux d’investir sur un thème spécifique (technologie, santé, énergie, immobilier, etc.). Ils peuvent être utilisés comme position satellite, avec un poids limité dans le portefeuille.

Voici quelques ETF qui peuvent être utilisés en complément de diversification* :

*Sélection indicative basée sur les critères évoqués précédemment. Chaque situation doit être étudiée au cas par cas avec un conseiller professionnel.

Enfin, les ETF responsables permettent d’intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans votre portefeuille tout en conservant une approche indicielle (fonction auto-nettoyante des ETF).

Lire aussi : Pourquoi investir de manière responsable avec des ETF ESG ?

Ces ETF répliquent des indices filtrés selon différentes méthodologies :

• SRI (Socially Responsible Investing) : sélection des entreprises les mieux notées ESG
• ESG Screened : exclusion de certains secteurs controversés
• PAB ou CTB : indices alignés avec les objectifs climatiques européens

Voici une sélection d’ETF responsables, présentée à titre d’exemple* :

*Investir comporte des risques. Prenez rendez-vous avec un professionnel afin d'établir une allocation personnalisée.

Pour approfondir ces notions et mieux comprendre comment investir de manière responsable, vous pouvez consulter notre guide complet dédié à ce sujet. Il explique notamment comment aligner vos placements avec vos valeurs, décrypter les critères ESG et éviter le greenwashing, tout en construisant un portefeuille cohérent sur le long terme.

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Quels ETF choisir pour votre portefeuille ?

Le choix des ETF dépend avant tout de votre situation (personnelle et professionnelle), de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque. Néanmoins, certains grands principes reviennent dans la majorité des portefeuilles passifs.

Lire aussi : Quels sont les meilleurs investissements passifs ?

La plupart des stratégies ETF reposent sur un indice large comme socle du portefeuille, par exemple un ETF répliquant le MSCI World, le MSCI ACWI ou le S&P 500. Ces indices permettent d’investir dans plusieurs centaines voire plusieurs milliers d’entreprises à travers le monde, ce qui constitue une base solide pour une stratégie long terme.

Autour de ce socle, vous pouvez ensuite diversifier votre portefeuille en ajoutant d’autres classes d’actifs ou zones géographiques : ETF marchés émergents, ETF obligataires, ETF sectoriels ou encore ETF européens. Cette diversification permet de mieux répartir le risque et d’équilibrer l’exposition aux différents cycles économiques.

Ensuite, il conviendra d’étudier les frais de gestion (TER) : même si les ETF sont réputés peu coûteux, l’écart entre deux ETF peut représenter plusieurs milliers d’euros sur plusieurs décennies.

*Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre pédagogique et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Avant d’investir, assurez-vous que la stratégie correspond à votre situation patrimoniale, votre horizon d’investissement et votre profil de risque.

Le marché des ETF est aujourd’hui dominé par plusieurs émetteurs internationaux reconnus, parmi lesquels :

• BlackRock (iShares)
• Amundi
• Vanguard
• SPDR (State Street)
• BNP Paribas
• Invesco

Ces acteurs gèrent plusieurs centaines de milliards d’euros d’encours et proposent des ETF qui couvrent la majorité des grands indices mondiaux.

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Investir en ETF simplement avec une gestion pilotée

Construire et gérer un portefeuille ETF peut toutefois devenir technique : choix des indices, sélection des ETF, rééquilibrage, prise en compte de la fiscalité des enveloppes (ex : PEA ou assurance-vie) ou encore analyse des critères ESG.

Chez Goodvest, nous proposons une gestion pilotée (avec des ETF ISR notamment) accessible via une assurance vie ou un PER. 

Concrètement, nos experts construisent et gèrent votre portefeuille pour vous, en sélectionnant des supports (actions, obligations, ETF…) alignés avec vos critères environnementaux et votre situation (profil de risque, horizon de placement).

Lire aussi : Gestion profilée : quel profil de risque choisir pour votre assurance vie ?

Votre allocation est automatiquement ajustée et diversifiée. Vous bénéficiez ainsi :

• d’un portefeuille responsable et diversifié
• d’une gestion professionnelle 
• d’un suivi transparent (voir nos performances* et nos tarifs)
• d’une fiscalité avantageuse via l’assurance-vie ou le PER

*Tout investissement comporte un risque de perte en capital et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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