Rendement de l'assurance vie luxembourgeoise en 2026
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Goodvest
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L’assurance-vie luxembourgeoise séduit de plus en plus d’épargnants, en particulier les Français : en 2024, le secteur avait enregistré 26,8 milliards d’euros de primes collectées, dont près de 52 % proviennent de France (Source : ACA - Les chiffres du secteur) ! Cela représentait une progression de plus de 41 % par rapport à 2023, tandis que les actifs sous gestion ont atteint 242 milliards d’euros, en croissance de 9 % sur un an, toujours selon l’ACA.
Ce dynamisme s’explique par l’architecture ouverte qu'offrent les contrats luxembourgeois (unités de compte illimitées) ainsi que leurs protection juridique (triangle de sécurité, super-privilège).
Une question se pose : L’assurance-vie luxembourgeoise est-elle réellement plus performante qu’une assurance-vie française ?
Dans cet article, nous décryptons ce qui détermine le rendement d’une assurance-vie luxembourgeoise en 2026 : les supports disponibles, les frais, la fiscalité, et les différents profils d’investisseurs (prudent, équilibré, dynamique).
Quel rendement peut-on espérer d’une assurance-vie luxembourgeoise en 2026 ?
Rappelons un point important : le rendement d’une assurance-vie luxembourgeoise dépend de l’allocation d’actifs sous-jacente (fonds monétaires, obligations, actions, ETF, immobilier papier, private equity, fonds alternatifs, etc.), ainsi que et du niveau de frais cumulés (frais du contrat, frais des supports, frais de gestion pilotée éventuels).
Le Luxembourg est une enveloppe assurantielle et juridique (triangle de sécurité, super privilège de l’assuré, loi luxembourgeoise du 7 décembre 2015 relative au secteur des assurances, supervision par le Commissariat aux Assurances), mais ne crée pas de surperformance financière par construction.
Pour un résident fiscal français, la fiscalité reste celle du Code général des impôts (articles 125-0 A et 125 A du CGI pour l’imposition des produits d’assurance-vie).
Lire aussi : Tableaux de la fiscalité de l'assurance vie
À allocation et frais identique, un contrat luxembourgeois et un contrat français produisent donc la même performance. L’intérêt du Luxembourg réside surtout dans l’ouverture de l’architecture d’investissement (ETF, titres vifs, fonds institutionnels, private equity, mandats sur mesure) et dans la sécurité juridique des avoirs.
Rendement potentiel de l’assurance vie luxembourgeoise en 2026 (selon le profil invetisseur)
Sur longue période, les ordres de grandeur de rendement observés dépendent directement du mix actions / obligations / actifs alternatifs.
Les plages de rendement ci-dessous sont issues de données historiques d’indices de référence* :
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques de perte en capital. Les allocations sont présentées à titre indicatif et ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée.
- Profil prudent : 2 à 4 % par an*, majoritairement investi en fonds euros et obligations investment grade.
Le rendement moyen des fonds euros en 2025 est estimé à 2,65 % (source : La Finance pour tous). Néanmoins, l’un des meilleurs fonds en euros a distribué 3,26 % en 2025*(fonds euros Objectif Climat).
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À savoir : Contrairement aux fonds en euros français (adossés au régime prudentiel du Code des assurances), les fonds en euros luxembourgeois doivent être réassurés et adossés à des mécanismes de sécurisation spécifiques pour offrir une garantie en capital, dans le cadre de la loi luxembourgeoise du 7 décembre 2015 et de la supervision du CAA (Commissariat aux Assurances).
Cette structuration (réassurance, coûts de couverture du risque de taux et de garantie) augmente mécaniquement le coût du support (entre 0,2 % et 0,4 % par an), ce qui se traduit en pratique par des rendements nets inférieurs à une assurance-vie française telle que Goodlife.
Ensuite, les indices obligataires investment grade en zone euro ont délivré des rendements annualisés de l’ordre de 2 à 4 % par an* selon les cycles de taux et la maturité de l’obligation (exemple : 3,49 % au 09/02/2026 pour une maturité de 10 ans, source : Banque de France, Indices obligataires).
- Profil équilibré : 4 à 6 % par an*, combinaison structurée d’obligations et d’actions internationales.
L’indice MSCI World Net Return (actions mondiales développées, dividendes réinvestis) affiche une performance annualisée de long terme de 8,92 % par an* du 31/12/1987 au 31/01/2026 (source : MSCI World Index USD). En combinant cette poche actions avec une poche obligataire (ou fonds euros), un portefeuille équilibré converge historiquement vers des rendements annualisés de l’ordre de 4 à 6 % par an*, selon la pondération actions et les phases de marché.
- Profil dynamique : 6 à 9 % par an*, majorité d’actions mondiales, complétées par de l’immobilier pierre-papier (SCPI) et du private equity (non coté).
Les marchés actions mondiaux ont délivré historiquement 8,92 % par an* (source : MSCI World Index USD, du 31/12/1987 au 31/01/2026).
Ensuite, les taux de distribution moyen (TDVM) moyens observés pour les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). sont d’environ 4,4 % en 2024* (source : ASPIM, Collecte et performance des fonds immobiliers grand public en 2024).
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements cités sont des ordres de grandeur historiques issus d’indices de marché et ne constituent en aucun cas une promesse de performance.Les unités de compte présentent un risque de perte en capital, partielle ou totale.
Lire aussi : SCPI sur assurance-vie : quels avantages ?
Enfin, les fonds de private equity affichent, sur longue durée, des performances brutes annuelles (TRI) autour de 14,2 % par an* sur 10 ans (source : InterInvest, 2012-2022), selon les millésimes.
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en private equity comporte des risques, notamment de perte en capital et d’illiquidité.
Lire aussi : Meilleurs fonds de Private Equity en France : classement 2026 !
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En agrégeant ces classes d’actifs dans un portefeuille fortement exposé au risque, un objectif de 6 à 9 % par an est cohérent sur une longue période, avec des années fortement négatives possibles (drawdowns supérieurs à - 20 % lors de krach boursier).
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Assurance vie Luxembourg vs France : vraie différence ou mythe marketing ?
La domiciliation au Luxembourg ne garantit en aucun cas un rendement supérieur par rapport à un contrat français équivalent. Ce qui change, ce sont les possibilités d’allocation d’actifs, le cadre de protection des avoirs et la structure des frais (moins avantageuse au Luxembourg).
Le Luxembourg offre une architecture ouverte qui l’accès à des classes d’actifs parfois plus restreintes dans certains contrats français : titres vifs, private equity, dettes privées, infrastructures.
Néanmoins, le calcul du rendement dépend toujours de ces 3 éléments :
- la qualité de l’allocation d’actifs (pertinence des supports),
- la structure des frais réels appliqués (entrée, gestion, arbitrage, etc.),
- et le profil de risque du souscripteur.
La fiscalité applicable à une assurance‑vie dépend de votre pays de résidence fiscale, pas de la domiciliation du contrat. En France, les produits sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) ou à l’option du barème progressif selon votre situation (article 200 A du Code général des impôts). Le simple fait que le contrat soit luxembourgeois n’accorde aucune exonération pour un résident fiscal français.
L’un des points fréquemment mis en avant pour le Luxembourg est le fameux “triangle de protection” et le superprivilège. En droit luxembourgeois, les actifs liés aux contrats d’assurance‑vie sont séparés des actifs de l’assureur et constituent un patrimoine distinct protégé (principe de séparation des patrimoines).
En cas de faillite de l’assureur, les créanciers généraux n’ont pas de droit direct sur ces avoirs. Ce mécanisme, encadré par le Code des assurances luxembourgeois, découle notamment des principes de la directive européenne Solvabilité II (Directive 2009/138/CE).
Cette protection juridique améliore la sécurité des fonds et réduit le risque de perte en cas de crise systémique (ex : faillite de Lehman Brothers en 2008).
À savoir : En France, la Loi Sapin II (transposée dans le Code monétaire et financier) a renforcé les obligations de transparence, de gouvernance et de supervision des produits d’épargne, y compris l’assurance‑vie. La réglementation française a également prévu des mécanismes spécifiques pour préserver la stabilité des marchés financiers et des dispositifs d’épargne en cas de turbulences sévères.
En particulier, les sociétés de gestion ou les assureurs peuvent, dans des circonstances exceptionnelles caractérisées par une instabilité grave des marchés, décider de bloquer temporairement les retraits sur certains supports liquides. Ce principe est encadré et limité à 3 mois et prorogeable deux fois maximum si les conditions de marché restent exceptionnelles. Au Luxembourg, le super-privilége protège vos avoirs en ce sens (sauf fonds euros réassuré).
Néanmoins, il y a un autre élément à considérer : les frais. Certains contrats luxembourgeois peuvent avoir des frais d’entrée ou de gestion plus élevés (écart de 0,2 à 1 point de frais annuels), ce qui réduit nettement la performance nette sur le long terme.
Lire aussi : Assurance vie luxembourgeoise : inconvénients à connaître avant d'investir !
De plus, le ticket d’entrée pour une assurance-vie luxembourgeoise est relativement élevé : la plupart des contrats exigent au minimum 125 000 à 250 000 €. C’est un frein majeur pour les petits épargnants et cela limite l’accès à cette enveloppe par rapport aux contrats français, beaucoup plus accessibles (300 € minimum pour Goodvie).
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Pour conclure, dire qu’une assurance‑vie luxembourgeoise “rapporte plus” qu’une française est un mythe : là où le Luxembourg apporte une vraie valeur ajoutée, c’est sur la liberté d’accès aux supports (UC) et la protection juridique des avoirs (triangle de protection / super-privilège).
Quels supports expliquent le rendement d’une assurance vie au Luxembourg ?
Pour comprendre le rendement d’une assurance vie luxembourgeoise, il faut s'intéresser aux UC du contrat.
Contrairement aux assurances-vie françaises, les fonds euros sont absents : lorsqu’ils sont disponibles, il s’agit de fonds euros français réassurés, ce qui entraîne des frais supplémentaires.
C’est donc principalement les unités de compte qui constituent le moteur de performance*.
*Investir en unités de compte comporte des risques de perte en capital.
Lire aussi : Assurance-vie : unités de compte ou fonds en euros ?
Fonds-euros et assurance vie luxembourgeoise
En 2025, les fonds euros ont délivré une performance estimée à 2,65 % (source : La Finance pour tous), supérieure au Livret A (1,5 %).
Lire aussi : Que choisir entre livret A et assurance-vie en 2025 ?
Néanmoins, lorsqu’un fonds euros est proposé en assurance vie luxembourgeoise, il s’agit d’un fonds euros réassuré par une compagnie.
En pratique, cela signifie que si un fonds euros français affiche par exemple 3 % de rendement en 2025, la version réassurée dans un contrat luxembourgeois pourrait tourner autour de 2,7-2,8 % dans des conditions similaires.
De plus, sur un contrat luxembourgeois, vous supportez généralement des frais de gestion annuels supérieurs (dégressif selon l'encours) à ceux pratiqués en France.
En ce sens, un bon contrat d'assurance vie français peut être plus pertinent pour y intégrer un fonds en euros.
Lire aussi : Quelle est la meilleure assurance-vie en 2026 ?
Unités de compte : le moteur du rendement
Les unités de compte (UC) sont le principal levier de performance d’une assurance vie*.
*Investir en unités de compte comporte des risques de perte en capital.
Contrairement aux fonds euros, elles ne garantissent pas le capital, mais offrent un univers d’investissement beaucoup plus large et diversifié.
Les UC en assurance vie luxembourgeoise sont illimitées et donnent notamment accès à des :
- Titres vifs (actions détenues en direct)
- ETF indicels (ex : MSCI World, S&P 500)
- Obligations investment grade et high yield
- Immobilier papier (SCPI, OPCI)
- Private equity et infrastructures
Chez Goodvest, nous proposons également un large choix d’UC, en plus d'intégrer des critères responsables (SFDR 8 et 9) pour un impact mesurable (voir notre méthodologie).
Pour profiter de notre gestion pilotée, vous pouvez ouvrir une assurance vie dès aujourd'hui, à partir de 300 € seulement.
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Faut-il choisir l'assurance vie luxembourgeoise pour son rendement ?
Le rendement d’une assurance-vie luxembourgeoise dépend de l'allocation choisie et n’a de sens que si cette dernière est alignée avec vos objectifs patrimoniaux, votre horizon de placement et vos valeurs.
Il est préférable d’optimiser le couple rendement/risque tout en intégrant des critères ESG pour construire un patrimoine responsable.
Notre approche du rendement
Chez Goodvest, nous privilégions une allocation multi-actifs responsable qui inclue :
- Unités de compte diversifiées : ETF ISR, obligations vertes, immobilier durable, et infrastructures vertes.
- Sélection ISR : exclusion stricte des énergies fossiles, charbon, armement controversé.
- Fonds d'investissement alignés avec l’Accord de Paris.
Pour qui l’assurance vie luxembourgeoise est-elle pertinente en 2026 ?
L’assurance-vie luxembourgeoise convient particulièrement aux* :
- Patrimoines élevés : diversification internationale (UC illimitée) et frais dégressifs selon l'encours.
- Investisseurs inquiets : mécanisme du triangle de sécurité et du super-privilège des assurés au Luxembourg
- Non-résidents et expatriés : l’assurance-vie luxembourgeoise offre un cadre fiscal et juridique attractif pour les investisseurs hors France, avec une fiscalité applicable selon le pays de résidence du souscripteur, parfois plus souple que celle des contrats français.
Lire aussi : Assurance-vie au Luxembourg pour non-résident : fiscalité, avantages et fonctionnement
Pour construire votre allocation personnalisée, vous pouvez prendre rendez-vous avec un conseiller Goodvest.
*Ce contenu est à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
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Questions fréquentes sur l'Assurance-vie
Quel est le rendement moyen d'une assurance vie luxembourgeoise ?
Quel est le classement des assurances vie luxembourgeoises ?
Quelle assurance vie rapporte le plus en 2026 ?
Quel est le taux d'intérêt moyen pour une assurance vie en 2026 ?
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